[포니버스 #12] 더네이쳐홀딩스

RISK

1. 22년 중국 내 JV 설립 준비로 선제적 인력 채용에 따라 단기적으로는 이익률 감소 가능

2. 21년 3분기 유동성금융부채 크게 증가했는데 이유 확인 필요

1. 22년 3~4월 중 베이징에 이어 상하이에 두번째 플래그십 스토어 오픈을 계획하고 있으며, 틱톡 라이브커머스와 2Q 22년 중 베스트셀러그룹과 JV 설립 본격화

2. 22년 하반기 상하이 중심 1선 도시 25개 내외 직영점 오픈 계획이며, 베스트셀러그룹은 브랜드별 현지 매장 1,800개 수준 운영하므로 중장기적으로 2~3선 도시 출점 전망

3. 1.14일부터 5주간 운영한 베이징 팝업스토어는 100만 위안 (1.9억원), 4주 기준 80만 위안 (1.5억원) 매출 달성

4. 1월 내셔널지오그래픽 매출은 전년동월 비 40%대 매출 성장 추정되지만, 1~2월 데이터랩 검색량은 10% 상승 정도에 불과

1. 상장된지 얼마 되지 않아 머가 주가를 잘 설명하는지 모르겠음

2. 2022년 목표주가 (H) 44,000원 (M) 31,900원 (L) 19,900원

3. 2023년 목표주가 (H) 51,700원 (M) 37,500원 (L) 23400원