RISK
1. 8인치 파운드리 판가 상승에 따라 12인치로 전환될 수 있다는 우려가 제기되고 있지만, 동일 제품을 12인치로 전환할 경우 1.5~2년이 소요되는 점을 고려하면 24~25년에 가능
2. 22년 매출의 15~20%를 차지하는 DDI 판가는 소폭 하락 예상되지만, DDI의 매출 비중이 감소되고 있어 영향 제한적
3. 최근 PC, 스마트폰, 서버 등 IT용 반도체 수요가 감소하면서 공급부족 현상 완화에 따라 23년에는 실적 감소 가능
[DB하이텍] 22. 06. 14 주담분과의 통화
[DB하이텍] 22. 06. 14 주담분과의 통화 (22. 06. 15) ※ 어디까지나 저 개인의 투자 아이디어이며, 타인...
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GOOD
1. 국내 유일의 8인지 파운드리 업체로 8인치 공급 부족으로 DDI 등 Low-end 제품 비중이 낮아지고, PMIC 등 Mid-end 제품 비중이 상승하여 제품 믹스 개선에 따른 ASP 상승
2. 생산 CAPA는 21년 2Q 132K/월 -> 21년 3Q 138K/월 -> 22년 4Q 145K~150K/월 수준으로 증가 예정
3. TSMC가 22년 3Q에 8인치 파운드리 가격을 10~20% 인상할 계획으로 타 업체들도 가격 인상 지속 예상
4. 20년 8.5억불 -> 29년 50억불로 성장할 것으로 전망되는 SiC, GaN 전력반도체는 현재 4~6인치에서 생산되지만 주요 업체들이 8인치로 전환 고려 중이며, 동사도 24년 양산 계획
SK·DB·LX도 속속 참전…'SiC 전력반도체' 격전지로 부상
[아이뉴스24 민혜정 기자] 전기차 수요가 급증하며 실리콘카바이드(SiC) 전력반도체가 반도체 시장의 새 격전지로 부상했다. 국내에서도 SK, DB하이텍, LX세미콘 등이 가세해 이 시장 공략에 박
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DB하이텍 업데이트 (feat. SiC반도체 주담통화)
승도리님께서 8인치 파운드리 업황과 함께 최근 SiC반도체 이슈까지 잘 다뤄주셨습니다. 주신 의견들에 ...
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5. 국책 과제로 상우 Fab에 1200V SiC 모스펫 반도체 생산라인을 구축하여 25년부터 완성차에 공급 예정
DB하이텍, 8인치 SiC반도체 생산라인 구축
DB하이텍이 충북 음성군 감곡면 상우리에 소재한 8인치 반도체 공장(팹)에 차세대 전력 반도체 생산라인을 구축한다. 2025년 안에 1200볼트(V) 실리콘카바이드(SiC) 모스펫 첫 제품을 생산해서 완성
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PRICE
1. PER > PSR, PBR이 주가 잘 설명하는 듯
2. DB가 지주회사로 강제 전환됨에 따라 DB하이텍의 지분을 30% 이상으로 확보해야해 주가 하락 가능
[기업 인사이드] DB ‘지주사 이슈’에 드리운 주주 이익 침해 그림자
[일요신문] 최근 DB Inc(DB)는 공정거래위원회(공정위)로부터 지난 1월부터 지주회사로 강제 전환됐음을 통보받았다고 공시했다. 이에 DB는 상장사인 DB하이텍의 지분율을 현재...
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3. 2022년 목표주가 (H) 98,100원 (M) 69,300원 (L) 40,500원
4. 2023년 목표주가 (H) 106,400원 (M) 75,200원 (L) 43,900원
22년 1분기 보고서
• 22년 1Q 매출 3,950.25억원, 영업이익 1,815.45억원, 순이익 1,586.85억원 공시
- 매출, 영업이익, 순이익은 각각 YoY +62.07%, +199.63%, +231.90% 증가
- OPM, NPM은 각각 45.96%, 40.17%로 21년 1Q 24.86%, 19.62%보다 매우 크게 증가
• 매출의 약 80%, 15%%를 차지하는 반도체(수출), 반도체(내수)가 각각 YoY +74.60%, +29.93% 증가
• 매출의 약 15%, 45%, 10%, 15%를 차지하는 한국, 중국, 대만, 미국이 각각 YoY +21.55%, +63.09%, +39.46%, +114.00% 증가
• 19년부터 웨이퍼의 가격이 증가하고 있으며, 21~22년 매우 크게 증가하여 이익 개선에 기여
22년 매출/이익 추정
• 22년 매출액 1조 7005.54억원, 영업이익 7,782.58억원, 순이익 6,813.17억원 추정
- 22년 1분기 매출액 비중은 평년과 비슷한 23.23%로 추정
- 22년 OPM, NPM은 각각 45.76%, 37.27%로 1분기 45.96%, 40.17%보다 소폭 감소
| 구분 | 2021년 | 2020년 | 2019년 |
| 1분기 매출액 | 243,736,208,590 | 225,803,046,210 | 159,579,694,843 |
| 연간 매출액 | 1,214,682,040,178 | 935,919,766,484 | 807,416,422,918 |
| 1분기 매출액 비중 | 20.07% | 24.13% | 19.76% |
5월 수출입데이터
• 5월 경기도 부천시의 프로세서와 컨트롤러 수출금액은 93,694천달러로 YoY +48.36%, QoQ +19.27% 증가 (HS code: 85.42.31)
- DB하이텍의 22년 2분기 매출액은 매출액/수출실적 140%, 1~2M 수출실적 비중 66%로 가정하여 4,019.10억원으로 추정
| 구분 | 매출액/수출실적 (단위: %) | |||
| 130 | 140 | 150 | ||
| 1~2M 수출실적 비중 (단위: %) |
63 | 390,973 | 421,048 | 451,123 |
| 65 | 378,943 | 408,093 | 437,242 | |
| 67 | 367,632 | 395,911 | 424,190 | |
※ 본 글은 공부 목적으로 작성한 글로 사실과 다를 수 있으며, 주식 종목 추천이 아닙니다.
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