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RISK
1. 해외 매출 비중이 높아 코로나 19 영향으로 20년 실적 감소
GOOD
1. 치과용 엑스레이 장비에서 글로벌 1~2위를 차지하는 선두기업으로 시장의 빠른 성장 수혜 가능
2. 21년 하반기 내 미국, 중국 시장에 신제품 출시하여 ASP 상승을 통해 수익성 개선 예상
3. 중국 시장에서 2D 엑스레이는 1위, 3D 엑스레이는 2위이며, 성장하는 3D 엑스레이에서 1위와 격차 감소 중
4. 22년 3월 Green 스마트 제조 인증, 5월 Green 16 제조 인증, 3D 장비 제조 시설 200억원~250억원 CAPEX 투자를 통해 중국 시장 강화 전망
PRICE
1. POR > PSR, PBR이 주가 잘 설명하는 듯
2. 디지털 덴탈 분야는 경쟁사보다 부진하여 성장성 의심받아 멀티플 절반 수준으로 낮음
3. 2022년 목표주가 (H) 51,200원 (M) 38,200원 (L) 25,100원
4. 2023년 목표주가 (H) 58,900원 (M) 43,900원 (L) 28,900원
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