RISK
1. TV 셋트 업체들의 재고량이 9주 수준으로 평시 5주 대비 높아 패널 업체들의 6~7월 평균 가동률이 최저 수준인 70%로 감소되어 22년 하반기 BOE, CSOT 향 매출 감소 전망
DDI 가격 3분기 10% 하락 전망…TV 수요 부진 탓
지난 2년간 반도체 파운드리 부족으로 고공행진하던 디스플레이 드라이버 IC(DDI) 가격이 3분기에 10% 하락한다는 전망이 나왔다. 글로벌 경기침체로 TV, 모니...
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'삼성 맞수' 노바텍, 7월 매출 반토막…하반기 DDI 시장 '먹구름'
- 스마트폰 및 TV 시장 반등 관건[디지털데일리 김도현 기자] 전방산업 위축으로 디스플레이 구동칩(DDI) 시장 부진이 현실화하고 있다. 관련 업체는 지난 2분기 선전했으나 하반기 불확실성은 확
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2. 차량용반도체 등 신성장동력 발굴을 위해 추진하던 매그나반도체 인수는 인수제안서를 제출하지 않아 포기한 것으로 보이지만, 아니라는 기사도 다수 존재
'매그나칩 인수전' 발 뺀 LX그룹, 가격갭 극복 못했나
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덩치불리기 분주한 구본준號 LX그룹, '급 맞는' 매그나칩 인수 성과에 주목
덩치불리기 분주한 구본준號 LX그룹, '급 맞는' 매그나칩 인수 성과에 주목
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GOOD
1. 14~21년 CAGR 10.4% 성장한 DDI 시장에서 10.4%를 점유하는 3위 기업으로, LCD 비중이 높은 2위 Novatek과 달리 OLED 사업 비중이 45~50%에 달해 중장기적 성장 전망
한국, 1분기 스마트폰 OLED DDI 점유율 1위
한국이 올해 1분기 스마트폰용 유기발광다오드(OLED) 디스플레이 구동칩(DDI) 세계 시장 점유율 1위를 차지했다. 스마트폰 역성장 속에서도 고부가 OLED DDI의 판매 호조에 힘입어 점유율 79%를 차지
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2. LGD, BOE, CSOT의 중소형 OLED 패널은 삼성전자/애플 모두 동사의 모바일 DDI가 적용되며, 스마트폰 내 OLED 침투율 상승으로 모바일 DDI 매출은 중장기적 성장 전망
3. 삼성전자, LG전자 등 국내 세트 업체들이 중국에서 TV, IT 패널을 구입할 때 LX세미콘의 T-Con+DDI 선호하여 BOE, CSOT 내 TV, IT용 T-Con, DDI 점유율 꾸준히 상승 중
4. TV용은 4K 비중이 증가하면서 LCD향 패키지 ASP가 상승 중이며, 노트북용도 하이엔드 패널이 늘어나면서 ASP 상승, 1달러 수준 IT향 T-con도 패키지 공급으로 ASP 상승
5. 마이크로소프트와 TOF 계약 체결하고, PMIC 연구센터 신설, 충북 청주시에 SiC R&D 설비 가동 준비 및 전문 인력 채용 등 신사업 진출위해 노력 중
6. 5.17일 텔레칩스의 지분 10.9%를 취득했으며, 디스플레이향으로 집중되어 있던 SoC, MCU를 차량용/가전용으로 확대 계획
7. 차량용 방열기판 시장 진출 위해 21년 10월 LG화학의 FJ 컴포지트 머터리얼즈 지분 30%와 유무형 자산 인수 및 22년 6월 방열기판 생산 공장 착공하여 22년 말 완공 예정
전기차 방열소재 뜬다…韓 기업, 연이어 시장 진출
- 전기차 화재 및 급속충전 등으로 수요 증대[디지털데일리 김도현 기자] 전기차 산업 성장으로 배터리 등 관련 소재 및 부품 시장이 급속도로 커지고 있다. 연이은 화재로 전기차 열 관리에 대
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PRICE
1. 주가를 잘 설명하는 멀티플 없어 PSR, POR, PER, PBR로 목표주가 설정
2. 아이폰 OLED DDI 독점 공급 영향으로 1분기가 비성수기이고, 4분기가 성수기
3. 반도체 칩 공급망 정상화와 리오프닝에 따른 수요 정상화로 인한 피크아웃 우려로 디스플레이 비메모리 업체들의 밸류에이션 디스카운트 중
4. https://blog.naver.com/bluedot1932
5. 2022년 목표주가 (H) 169,000원 (M) 120,000원 (L) 70,000원
6. 2023년 목표주가 (H) 184,000원 (M) 130,000원 (L) 77,000원
22년 2분기 영업잠정실적
• 22년 2Q 매출 5,991.59억원, 영업이익 1,095.89억원, 순이익 830.32억원 공시
- 매출액, 영업이익, 순이익은 각각 YoY +33.61%, +14.69%, +13.91% 증가
- OPM, NPM은 각각 18.29%, 13.86%로 21년 2Q 21.27%, 16.22%보다 감소
22년 매출/이익 추정
• 22년 매출액 2조 4,684.99원, 영업이익 4,435.46억원, 순이익 3,260.66억원 추정
- 22년 상반기 매출액 비중은 IT 전방 수요 감소를 반영하여 평년보다 보수적인 47.97%로 가정
- OPM, NPM은 각각 17.97%, 13.21%로 22년 2Q 18.29%, 13.86%보다 소폭 감소할 것으로 가정
| 구분 | 2021년 | 2020년 | 2019년 |
| 상반기 매출액 | 854,898,869,778 | 431,708,981,150 | 373,668,013,854 |
| 연간 매출액 | 1,898,845,716,028 | 1,161,896,286,020 | 867,122,049,614 |
| 상반기 매출액 비중 | 45.02% | 37.16% | 43.09% |
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[포니버스 #42] LX세미콘_22년 1Q 영업(잠정)실적 업데이트
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