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의류28

[포니버스 #101] F&F_22년 3Q 영업잠정실적 RISK 1. 중국 매장수 중 휴점 점포 비중이 4월 20%, 5월 12%, 6월 정상화로 개선되면서 중국 매출은 2Q 저점 후 회복될 것으로 전망 2. 면세점 매출이 중국 봉쇄로 인한 따이공 매출 부진으로 지속 감소 중 3. F&F그룹은 빅토리아콘텐츠에 이어 추가 투자를 진행할 콘텐츠 제작사를 물색 중이며, 이익 및 재무구조가 좋지 않은 제작사들이 많아 좋은 다각화인지 모르겠음 '빅토리' 품은 F&F, 기업사냥 '콘텐츠사' 추가 투자 물색 국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다. www.thebell.co.kr 아웃도어 제2전성기? 1兆 넘은 재고 ‘시한폭탄’ 아웃도어 제2전성기 1兆 넘은 재고 시한폭탄 아웃도어 브랜드 작년 이어 올해도 매출 두 자릿수 증가 올 상반기.. 2022. 11. 4.
[포니버스 #89] 에스제이그룹_22년 반기보고서 RISK 1. 21년 하반기 LCDC, 팬암 신규 출시에 따른 비용 증가로 수익성 악화되었고, 22년에도 연 30억원 수준의 신사업 비용 발생할 것으로 추정되지만 22년 상반기에 수익성 회복 2. 코로나로 해외 진출이 지연되고 있지만, 21년 2Q 중국 온라인 티몰에 진출했고 22년 2Q에 오프라인 하이난 시내면세점 입점 예상 3. 스리랑카 국가 부도 상태 장기화 시 23년 헬렌카민스키 재고 확보에 어려움 겪을 수 있음 GOOD 1. 제품 출시 후 2~3달 간격으로 리오더 형태의 반응 생산 및 전체 매장의 97%가 직영점으로 운영되어 할인율 10% 미만을 유지하여 재고자산회전율이 경쟁사보다 50% 이상 높음 2. 캉골 키즈 매장의 점포당 매출이 키즈 브랜드 중 1위이며, 22년 7~10개 매장 출점 예정.. 2022. 8. 19.
[포니버스 #69] 더네이쳐홀딩스_22년 1분기 보고서 RISK 1. 배럴의 지분 47.73%를 약 640억원에 인수했으며, 전환사채도 108억원에 취득하면서 총 지분은 약 55% 수준인데 공시 직후 주가 폭락한 것으로 보아 부정적일 수 있음 GOOD 1. 중국은 올해 베이징, 상해 두 곳에 플래그십스토어 2개 설립을 계획하고 있으며, 22년 하반기 중 매장 1,800개 운영 중인 베스트셀러그룹과 JV 설립하여 중국 진출 본격화 예정 2. 중국은 22년 8월 위챗 등 온라인 판매를 시작으로 11월 오프라인 진출 예정이며, 중국에서 생소한 래시가드를 사업으로 하는 배럴과 함께 진출 계획 더네이쳐홀딩스, 디즈니와 소비재로 글로벌 확장 추진 - 한국섬유신문 더네이쳐홀딩스(대표 박영준)가 제주도에서 디즈니와 만나 내셔널지오그래픽 글로벌 사업 강화를 약속했다. 더네이.. 2022. 7. 12.
[포니버스 #44] 에스제이그룹_22년 1Q 분기보고서 RISK 1. 21년 하반기 LCDC, 팬암 신규 출시에 따른 비용 증가로 수익성 악화되었고, 22년에는 LCDC, 팬암을 포함한 신사업비용이 연 30억원 수준으로 추정 2. 코로나로 해외 진출이 지연되고 있지만, 21년 2Q 중국 온라인 티몰에 진출했고 22년 2Q에 오프라인 하이난 시내면세점 입점 예상 3. 22년 1Q 상품 재고가 전년동기에 비해 크게 증가했는데, 헬렌카민스키의 재고를 3Q까지 확보한 것으로 추정. 2분기 헬렌케민스키 매출 기대 GOOD 1. 제품 출시 후 2~3달 간격으로 리오더 형태의 반응 생산 및 전체 매장의 97%가 직영점으로 운영되어 할인율 10% 미만을 유지하여 재고자산회전율이 경쟁사보다 50% 이상 높음 2. 캉골 키즈 매장의 점포당 매출이 키즈 브랜드 중 1위이며, 2.. 2022. 5. 15.
[포니버스 #39] 에스제이그룹_22년 1Q 영업(잠정)실적 업데이트 RISK 1. 21년 하반기 LCDC, 팬암 신규 출시에 따른 비용 증가로 수익성 악화되었고, 22년에는 LCDC, 팬암을 포함한 신사업비용이 연 30억원 수준으로 추정 2. 코로나로 해외 진출이 지연되고 있지만, 21년 2Q 중국 온라인 티몰에 진출했고 22년 2Q에 오프라인 하이난 시내면세점 입점 예상 GOOD 1. 온라인 매출 비중이 21년 1분기 36%, 2분기 35%로 높아지면서 면세점 매출 감소 보완하며 수익성은 오히려 상승 2. 제품 출시 후 2~3달 간격으로 리오더 형태의 반응 생산 및 전체 매장의 97%가 직영점으로 운영되어 할인율 10% 미만을 유지하여 재고자산회전율이 경쟁사보다 50% 이상 높음 3. 캉골 키즈 매장의 점포당 매출이 키즈 브랜드 중 1위이며, 22년 7~10개 매장 출.. 2022. 4. 29.
[포니버스 #26] F&F_21년 사업보고서/2월 수출데이터 및 네이버 검색량 RISK 1. 최근 중국 내 코로나 확산으로 인한 봉쇄조치와 윤석열의 사드 추가 배치 공약 실현시 한한령 연장으로 중국 실적 감소 가능 GOOD 1. MLB는 무신사 브랜드 순위 10위권 지속되어 선호도 증가 중 2. 중국의 매장당 매출은 평균 3억원 정도로, 21년 4Q 122개, 22년 1월 27개 순증했고 22년 총 283개점 출점하여 775개 대리점, 804개 매장 운영 예정 3. Discovery는 21년 매출 4,407억원을 실현하여 1위 노스페이스의 4,920억원와 격차 축소 4. 테일러메이드 실적은 23년 상장 후 반영 예정이며, 연결편입시 매출 70%, 영업이익 50% 상향 가능 PRICE 1. 상장한지 얼마 안되서 머가 주가를 잘 설명하는지 모르겠음 -> PSR, POR, PER 기준 .. 2022. 3. 18.
[포니버스 #17] F&F_21년 4Q 잠정실적 업데이트 RISK 1. 못찾음 GOOD 1. MLB는 무신사 브랜드 순위 10위권 지속되어 선호도 증가 중이며, 중국은 21년 4Q에만 대리점이 122개 순증했고 22년에는 283개점 출점하여 775개 대리점, 804개 매장 운영 예정 2. 중국내 매장당 매출은 평균 3억원 정도이며, 1월에만 27개 순증하여 521개 매장 운영 중 3. Discovery는 21년 매출 4,407억원을 실현하여 1위 노스페이스의 4,920억원와 격차 축소 4. 테일러메이드 실적은 23년 상장 후 반영 예정이며, 연결편입시 매출 70%, 영업이익 50% 상향 가능 PRICE 1. 상장한지 얼마 안되서 머가 주가를 잘 설명하는지 모르겠음 2. 2022년 목표주가 (H) 1,275,000원 (M) 947,000원 (L) 620,000원.. 2022. 3. 8.
[포니버스 #12] 더네이쳐홀딩스_2022.03.02 RISK 1. 22년 중국 내 JV 설립 준비로 선제적 인력 채용에 따라 단기적으로는 이익률 감소 가능 2. 21년 3분기 유동성금융부채 크게 증가했는데 이유 확인 필요 GOOD 1. 22년 3~4월 중 베이징에 이어 상하이에 두번째 플래그십 스토어 오픈을 계획하고 있으며, 틱톡 라이브커머스와 2Q 22년 중 베스트셀러그룹과 JV 설립 본격화 2. 22년 하반기 상하이 중심 1선 도시 25개 내외 직영점 오픈 계획이며, 베스트셀러그룹은 브랜드별 현지 매장 1,800개 수준 운영하므로 중장기적으로 2~3선 도시 출점 전망 3. 1.14일부터 5주간 운영한 베이징 팝업스토어는 100만 위안 (1.9억원), 4주 기준 80만 위안 (1.5억원) 매출 달성 4. 1월 내셔널지오그래픽 매출은 전년동월 비 40%대.. 2022. 3. 2.
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