임플란트24 [포니버스 #24] 덴티움_2월 수출입데이터 RISK 1. 18년 이후 연구개발비용 지속 감소 중이며, GPM도 감소하고 있음 2. 순현금성 자산이 18~19년 크게 감소한 뒤 20년부터 조금씩 좋아지고 있지만 여전히 마이너스임 3. 21년 3Q 코로나 재확산으로 러시아 매출 크게 감소했으며, 우크라이나 침공으로 인한 러시아 규제로 비중 10%인 매출이 감소 가능하나 결제수단이 달러/유로라 제한적일 듯 4. 중국 정부가 임플란트 대량 구매 발표하면서 현재 6,000~20,000위안 (113만~388만원) 보다 70~80% 가격 하락 예정이나 관영시장 대상으로 영향 제한적 5. 22년 토지 및 건물 취득으로 445억원의 CAPEX 발생 예정이나, 세종시로부터 10년간 세제혜택을 받아 현금 유출 효과 상쇄 예상 GOOD 1. 전략 시장인 중국에서 시장.. 2022. 3. 16. [포니버스 #23] 디오_최대주주 변경/유상증자/2월 수출입데이터 RISK 1. 매출 및 이익 성장에도 불구하고 순현금성 자산이 큰 폭으로 지속 감소 2. 19년 이란 제재로 수출 대금을 받을 수 없으면서 6월부터 영업 중단하여 중동 매출 급감했으나, 최근 러시아 전쟁 영향으로 이란 수출 재개에 대한 기대감 커지고 있음 3. 중국 내 정부 주도 임플란트 대량집중매입은 관영 시장 대상으로 국내 업체보다는 스트라우만과 같은 프리미엄 제품 공급업체와 브로커에 타격 큼 4. 판관비였던 렌탈 자산 비용을 21년 4Q에 매출원가에 일시 반영하면서 GPM 크게 감소했으며, 21년 2H에 해외법인 인력 채용으로 인건비/지급수수료 증가하면서 이익률 감소 5. 21년 하반기 해외법인 증가에 따른 인력 채용으로 판관비(인건비, 지급수수료) 증가하면서 이익률 감소 6. 신규 DSO/유통사와.. 2022. 3. 15. [포니버스 #14] 덴티움_21년 4Q 잠정실적 업데이트 RISK 1. 18년 이후 연구개발비용 지속 감소 중이며, GPM도 감소하고 있음 2. 순현금성 자산이 18~19년 크게 감소한 뒤 20년부터 조금씩 좋아지고 있지만 여전히 마이너스임 3. 21년 3Q 코로나 재확산으로 러시아 매출 크게 감소했으며, 우크라이나 침공으로 인한 러시아 규제로 비중 10%인 매출이 감소 가능하나 결제수단이 달러/유로라 제한적일 듯 4. 중국 정부가 임플란트 대량 구매 발표하면서 현재 6,000~20,000위안 (113만~388만원) 보다 70~80% 가격 하락 예정 5. 22년 토지 및 건물 취득으로 445억원의 CAPEX 발생 예정이나, 세종시로부터 10년간 세제혜택을 받아 현금 유출 효과 상쇄 예상 6. 22년 1월 수출 데이터가 21년보다 20% 이상 감소하여 실적 트래.. 2022. 3. 3. [포니버스 #13] 디오_2022.03.02 RISK 1. 매출 및 이익 성장에도 불구하고 순현금성 자산이 큰 폭으로 지속 감소 2. 내수는 보험 확대에도 의료기기 사업의 부진으로 실적 정체이며, 19년 중동시장 철수와 20년 코로나로 실적 부진 3. 21년 2Q 매출/영업이익 성장에도 순이익은 감소 -> 주가 상승에 따른 CB 평가손실로 인한 파생상품 평가손실 때문인듯 4. 21년 하반기 해외법인 증가에 따른 인력 채용으로 판관비(인건비, 지급수수료) 증가하면서 이익률 감소 GOOD 1. 디지털 임플란트에서 글로벌 1위로 20년 코로나에도 불구하고 중국/미국 등 해외 시장은 실적 오히려 성장 2. 21년 1~2분기 실적이 예상보다 매우 좋으며, 정체 중이던 국내 시장에서도 디지털 도입하면서 크게 성장 3. 21년 7월 중국 최대 온라인 치과재료유.. 2022. 3. 2. 이전 1 2 3 다음 반응형
