RISK
1. 24년 브라질/중국향 실펌X 출시와 DUOTITE/CELLINEW의 출시에 따른 무상 팁 프로모션으로 이익률이 단기적으로 훼손될 것으로 예상
GOOD
1. 글로벌 미용의료기기 시장은 21년 150억달러 -> 30년 389억달러로 CAGR +10.7% 성장 전망되며, 북미(44%) > 아시아태평양(22%) > 유럽(17%) 순으로 시장 큼
2. 마이크로니들 RF기기의 원천기술을 보유하고 있으며, 라종주 창업주가 대표인 미국 유통사 Serendia가 15개사에 ITC 소송을 제기하여 24년 4월 예비판결, 9월 최종판결 예정
비올 대신? 쉬엔비 등 침습 RF 美 상륙 저지선 치는 세렌디아 - 히트뉴스
최근 몇 년간 헬스케어 분야에서 가장 영업이익률이 높은 분야 중 하나를 꼽으라면 미용의료기기 섹터를 빼놓을 수 없다. 2023년 상반기 가장 빛났던 헬스케어 분야 역시 의료기기로서, 그 중 미
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3. 국내 기업 중 루트로닉과는 24년 1월 합의 완료했으며, 루트로닉/이루다와는 소송 진행 중. 승소할 경우 해당 기업들의 미국 수출을 일정기간 동안 금지할 수 있음
4. 수작업으로 Needle을 생산하는 경쟁사와 달리 300마이크로미터까지 시술 가능한 초정밀 자동화 팁 생산 시스템을 구축하고 있어 원가/품질 경쟁력 높음
5. 마이크로니들 RF기기 실펌X는 20년 CE, FDA 인증을 받아 매출 확대 중이며, 23년 12월 브라질 인증 획득하여 대리점의 초도물량 발주가 24년 1Q 진행 중
비올, 남미 최대 미용의료기기시장 브라질 본격 진출…"실펌엑스 인증 획득"
미용 의료기기 전문 제조기업 비올(335890)이 남미 최대 시장인 브라질에 본격 진출한다. 브라질 실펌엑스 론칭 행사. (사진=비올)비올은 비침습 고주파(RF) 장비인 실펌엑스가 지난 20일 브라질 판
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6. 22년 1월 중국 시후안제약그룹과 5년간 180억원 규모의 실펌X 공급 계약 체결했으며, 24년 상반기 내 중국 인증 획득 예정
7. HIFU장비 DUOTITE의 식약처 허가를 23년 9월 획득하여 24년 1Q 출시 예정이며, 비침습 RF장비 CELLINEW도 24년 2Q 출시 예정
[비올 대해부]②"마이크로니들 고주파에서 레이저·LED로 제품군 확대"
비올은 종합 의료기기 기업으로 도약하기 위해 제품 경쟁력을 강화하고 있다. 비올은 주력 제품은 피부미용 마이크로니들 고주파(RF) 의료기기를 비롯해 레이저, 발광다이오드(LED) 등 제품군을
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[비올 대해부]③"실펌 네오 등 내년 신제품 3종 출시해 성장 가속화"
비올은 내년 신제품 3종을 출시할 예정이다. 의료기기업계는 비올이 다양한 신제품을 내놓는 만큼 성장에 속도가 붙을 것으로 내다보고 있다. 특히 비올은 상대적으로 매출 비중이 낮은 국내시
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기타
1. 4>2, 3>1분기 순으로 성수기
2. 2025년 1,000억원 매출 목표이며, 소모품 매출 비중을 30% -> 50%까지 높여 수익성 개선 예정
주가
1. PSR, PGPR, PBR 기준 목표주가 설정
2. 2024년 목표주가 (H) 13,000원 (M) 9,300원 (L) 5,700원
3. 2025년 목표주가 (H) 18,200원 (M) 13,200원 (L) 8,200원
시장 현황
• 글로벌 미용의료기기 시장은 22년 167억달러 → 30년 389.1억달러로 CAGR +11.15% 성장 전망
• 마이크로니들 RF 장비 시장은 고가 시장을 타겟하는 루트로닉과 중저가 시장을 타겟하는 제이시스메디칼, 비올, 이루다로 구성
- 비올의 실펌X는 제이시스메디칼의 포텐자와 장비/TIP 가격은 비슷하지만, 시술가격은 소폭 저렴함
23년 4분기 영업(잠정)실적
• 23년 4Q 매출액 115.16억원, 영업이익 57.69억원, 순이익 47.16억원 공시
- 매출액, 영업이익, 순이익은 각각 YoY +8.99%, +20.05%, +68.26% 증가
- OPM, NPM은 각각 50.09%, 40.95%로 22년 4Q 45.48%, 26.53%보다 크게 증가
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[포니버스 #220] 하이로닉_23년 4분기 영업(잠정)실적
미용기기 1. 글로벌 미용 의료기기 시장은 21년 189억달러 -> 27년 376억달러로 CAGR + 12.15% 성장, 글로벌 EBD 시장은 21년 42억달러 -> 27년 79억달러로 CAGR +11.10% 성장 전망 2. 23년 3월 MEDPRO와 브라질 ANVISA
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[포니버스 #210] 클래시스_23년 3분기 보고서
RISK 1. 23년 1Q부터 매출채권이 급증하여 매출채권회전율이 크게 감소 GOOD 1. 에너지 기반 미용기기 시장은 22년 5.6조달러 -> 28년 11.2조달러로 CAGR 12.1% 성장, HIFU 장비 시장은 22년 4.57억달러 -> 27년 6.
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[포니버스 #206] 원텍_23년 3분기 보고서
RISK 1. 제이시스메디칼이 올리지오X와 유사한 비침습RF기기 덴서티를 출시하여 올리지오X의 판매량이 올리지오에 미치지 못할 수 있음 GOOD 1. 미용기기 시장은 18년 91억달러 -> 24년 178억달러로 CAGR
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[포니버스 #203] 제이시스메디칼_23년 3분기 보고서
RISK 1. 22년 LinearZ 출시로 장비 매출 비중이 높아지고 소모품 프로모션으로 GPM 감소했으며, 23년에도 Density 출시로 이익률 감소 전망 2. 23년 3월 비올의 미국 파트너사인 Serendia에서 RF기기에 대한 IT
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