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주식/포니버스244

[포니버스 #104] 바텍_22년 3Q 영업잠정실적 RISK 1. 디지털 덴탈 시장 진출하고 있는 경쟁사들과 달리 사업 영역이 덴탈 이미징으로 한정되어 있으며, 구강스캐너도 현재 ODM 중이지만 23년 하반기 자체 제품 출시 예정 2. 중국에 3D 장비 제조 시설 증설을 통해 연 500대 생산 Capa를 약 3배 확대하는 계획은 중국 수출 감소로 중단되었으며, 23년 국공립병원 입찰 결과 보고 증설 여부 결정 예정 3. 22년 중국 셧다운 영향으로 중국 매출이 전년대비 크게 감소 (YoY 1Q -13%, 2Q -33%, 3Q -50%) GOOD 1. 치과용 방사선 촬영장치 시장은 19년 30억 달러 -> 27년 55억 달러로 CAGR 8.2% 성장 전망되며, 중국은 치과의사 1인당 환자 수를 18년 8천명 -> 30년 4~5천명으로 개선 중 2. 치과용 .. 2022. 11. 12.
[포니버스 #103] 덴티움_22년 3Q 영업잠정실적 RISK 1. 18년 이후 연구개발비용 감소 중이며, 순현금성 자산이 18~19년 크게 감소한 뒤 20년부터 조금씩 좋아지고 있지만 여전히 마이너스임 2. 중국 정부의 VBP 입찰 안내서류가 11월 말~12월 초에 하달 예정이며, 사립병원 ASP는 20~30%, 국립병원 ASP는 50~60% 감소할 것으로 전망 3. 가격 하락으로 프리미엄 임플란트가 사립병원으로 진입하면 경쟁이 치열해질 것으로 보이지만, 역으로 가격차 축소로 밸류 임플란트가 국공립병원으로 진입할 수도 있음 4. 국공립병원의 VBP 물량은 2,500억~2,800억원으로 예상되며, 중장기적으로는 시술비 등 단가 하락에 따라 중국 임플란트 시장 고성장 기대 5. 22년 토지 및 건물 취득으로 445억원의 CAPEX 발생 예정이나, 세종시로부터.. 2022. 11. 9.
[포니버스 #102] LX세미콘_22년 3Q 영업잠정실적 RISK 1. 주요 TV 패널 업체들의 3Q22 가동률은 역사상 가장 낮은 60~65% 수준까지 낮아졌으며, 부품 재고 조정과 LGD의 아이폰14 P-OLED 승인 지연으로 DDI 출하 급감 2. 옴디아에 따르면 대형/소형패널은 26~27년이 되어야 21년 수준의 판매 수량을 회복할 것으로 전망 3. 매출 비중이 약 5%인 LGD의 LCD TV 패널이 사업 출구 시행 예정으로 국내 7세대 라인과 중국 광저우 8.5세대 라인 일부 우선 가동 후 24년부터 완전 철수 예정 4. 차량용반도체 등 신성장동력 발굴을 위해 추진하던 매그나반도체 인수는 인수제안서를 제출하지 않아 포기한 것으로 보이지만, 아니라는 기사도 다수 존재 LX그룹, 중도포기한 매그나칩 인수전 막판 반전 노린다···환율 하락이 관건 | 아주경.. 2022. 11. 6.
[포니버스 #101] F&F_22년 3Q 영업잠정실적 RISK 1. 중국 매장수 중 휴점 점포 비중이 4월 20%, 5월 12%, 6월 정상화로 개선되면서 중국 매출은 2Q 저점 후 회복될 것으로 전망 2. 면세점 매출이 중국 봉쇄로 인한 따이공 매출 부진으로 지속 감소 중 3. F&F그룹은 빅토리아콘텐츠에 이어 추가 투자를 진행할 콘텐츠 제작사를 물색 중이며, 이익 및 재무구조가 좋지 않은 제작사들이 많아 좋은 다각화인지 모르겠음 '빅토리' 품은 F&F, 기업사냥 '콘텐츠사' 추가 투자 물색 국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다. www.thebell.co.kr 아웃도어 제2전성기? 1兆 넘은 재고 ‘시한폭탄’ 아웃도어 제2전성기 1兆 넘은 재고 시한폭탄 아웃도어 브랜드 작년 이어 올해도 매출 두 자릿수 증가 올 상반기.. 2022. 11. 4.
[포니버스 #100] 티씨케이_22년 3Q 영업잠정실적 (feat. 신규편입) RISK 1. 21.09월 SiC소재 및 SiC 복합 소재 관련 특허 무효 판결이 나오면서 독점적이던 SiC링 비포마켓 시장에 하나머티리얼즈 등 경쟁사 진입으로 중장기 실적 및 수익성 훼손 전망 티씨케이, 특허소송 2심 패소…'SiC링 독점' 깨진다 - 전자부품 전문 미디어 디일렉 반도체 제조공정에 쓰이는 SiC(탄화규소)링과 관련한 티씨케이와 디에스테크노 간 특허소송 2심에서 티씨케이가 패소했다. 이번 특허는 SiC링의 물성 관련 핵심 특허다. 앞서 티씨케이는 지난 4월 www.thelec.kr 하나머티리얼즈, TEL에 SiC링 양산 공급…티씨케이 독점 시장 다변화 반도체 소재부품 업체 하나머티리얼즈가 실리콘카바이드(SiC)링 시장에 본격 진입한다. 티씨케이가 독식하고 있는 SiC링 시장 구도에 변화가.. 2022. 10. 30.
[포니버스 #99] ISC_22년 3Q 영업잠정실적 RISK 1. 러버타입 소켓은 소품종 대량생산이 용이해 메모리 반도체향의 비중이 커서 전통적으로 경기 변동과 반도체 산업의 사이클에 영향을 많이 받았음 2. 22년 비메모리 반도체향 비중이 60%로 증가하고, 소켓 매출 중 R&D향의 비중이 50%로 증가하여 반도체 사이클 영향이 과거에 비해 많이 감소 3. 20년 기준 소켓 시장의 72%가 포고, 15%가 러버타입이지만, ISC는 실리콘 러버가 매출의 56%이고 포고는 14%에 불과하여 글로벌 Top10 업체 중 유일하게 실리콘 러버가 주력 GOOD 1. 테스트소켓의 시장규모는 21년 기준 11억 달러로 CAGR 10% 수준이며, ISC는 세계 최초로 실리콘러버소켓 양산에 성공해 글로벌 실리콘러버소켓 시장의 95% 이상 점유율 달성 2. 반도체 미세화 .. 2022. 10. 21.
[포니버스 #98] 루트로닉_22년 반기보고서 RISK 1. 소모품의 매출 비중이 10%에 불과하여 매출의 안정성이 떨어지며, 22년 하반기~23년 인플레이션에 따른 경기 둔화 발생 시 미용기기 수요 감소 가능 2. 매출 내 직접판매 채널 비중이 65.6%로 인건비가 많이 발생하지만 브랜드 이미지 제고에 용이하며 매출 상승 시 규모의 경제 실현 가능 GOOD 1. 글로벌 에스테틱 시장은 21년 105억달러 -> 29년 248억달러로 성장 전망 2. 19년부터 ASP가 0.8~1.2억원으로 기존 대비 2~3배이고, GPM 70%대인 소모성 제품 위주로 출시되면서 수익성 개선되며, 프리미엄 장비 비중이 50%로 늘어나면서 매출 확대 3. 미용의료기기 시장의 50%를 차지하는 미국 시장에서 클라리티2, 할리우드 스펙트라, 더마V등 프리미엄 제품 판매 호조.. 2022. 10. 13.
[포니버스 #97] 클래시스_22년 반기보고서 RISK 1. 신사옥 안제타워 매입(1,250억원)을 위해 장기차입금이 증가하면서 21년 4Q부터 부채비율 크게 증가하고 순현금성 자산 악화 2. 21년 4Q부터 판관비 상승했는데 슈링크 유니버스 출시에 따른 판매수수료 증가 및 TV 광고 영향 3. 21년 4Q부터 제품 재고자산이 크게 증가했으며, 22년에는 재공품/원재료 재고자산도 크게 상승해 재고자산 회전율 크게 감소 GOOD 1. 21년 10월 출시된 슈링크 유니버스는 14년 출시된 슈링크의 교체 시기(미용기기의 평균 수명 5~7년)와 맞물려 1Q 550대, 2Q 350대를 판매했으며, 하반기에는 400대 판매 전망 2. 슈링크 유니버스는 통증 감소로 시술시간이 10분 -> 3~4분으로 감소할 수 있으며, 핸드피스 증가와 기존 초음파 젤을 대체하는.. 2022. 10. 10.
[포니버스 #96] 노바렉스_22년 반기보고서 RISK 1. 18년부터 매출채권 회전율과 재고자산 회전율이 안좋아지고 있으며, 순현금성자산도 19년 적자 전환 후 적자 심화되고 있음 2. 20년부터 신공장 건설에 따른 비용 상승으로 OPM 감소 중이며, 단가 인상에도 불구하고 원재료가가 증가하여 GPR이 17년 이후 감소 중 3. 22년 1Q 원재료/재공품 재고자산이 감소한데 이어 2Q에는 제품/저장품 재고자산까지 감소하여 단기적으로 실적 하락 가능 GOOD 1. 건기식 시장은 최근 5년간 CAGR 14.2% 성장해 21년 5조원이었으며, 향후 3년간 CAGR 10% 내외 성장 전망 2. 6년간 독점 가능하여 수익성이 높은 개별인정형 원료가 37개로 국내 1위이며, 22년 5개 등록하는 것이 목표였으나 22년 10월까지 1건 등록(3월 레몬버베나추출.. 2022. 10. 8.
[포니버스 #95] 바텍_22년 반기보고서 RISK 1. 디지털 덴탈 시장 진출하고 있는 경쟁사들과 달리 사업 영역이 덴탈 이미징으로 한정되어 있으며, 구강스캐너도 자체 생산에서 ODM 제품에 집중하는 것으로 전략 수정 2. 중국에 3D 장비 제조 시설 증설을 통해 연 500대 생산 Capa를 약 3배 확대하는 계획은 중국 수출 감소로 중단되었으며, 23년 국공립병원 입찰 결과 보고 증설 여부 결정 예정 3. 22년 2Q 코로나 19로 인한 셧다운으로 인해 중국 실적 감소했지만, 매출 비중이 높은 북미/유럽이 30% 이상 성장해 최초로 분기 1,000억원 매출 달성 4. 22년 3Q는 중국 코로나 19 셧다운 유지와 북미/유럽 시장 비수기로 실적 부진 전망 5. 21년 3Q부터 제품 재고자산이 크게 증가하고 있는데, 중국 봉쇄로 인한 출하 부진 .. 2022. 10. 5.
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