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[포니버스 #164] F&F_23년 1분기 보고서 RISK 1. F&F엔터테인먼트는 23년 4분기에 SBS와 걸그룹 오디션 진행 예정이며, 빅토리컨텐츠도 23년 하반기에 OTT 오리지널 드라마 촬영 예정 2. 중장기적으로 지구온난화로 겨울 평균 온도가 증가하면 최성수기인 F/W 매출 감소로 매출/이익 감소 전망 GOOD 1. 이익률이 높은 MLB 중국의 매장수는 21년 496개 -> 22년 840개 -> 23년 1Q 889개 -> 23년말 1,100개 출점 목표이며, 매장당 평균 매출은 10억원 초중반대로 추정 中 영업익 3배 뛴 F&F···하반기 더 '好好' - 뉴스웨이 에프앤에프(F&F)가 올해 1분기 중국에서 흔들림 없는 브랜드력을 입증한 모양새다. 대표 브랜드 'MLB'의 위상에 힘입어 중국 법인이 견조한 실적을 거둔 가운데 리오프닝(경제활동 재.. 2023. 6. 5.
[포니버스 #163] 에스제이그룹_23년 1분기 보고서 RISK 1. 지급수수료의 매출 비중이 30% 후반대로 높아 판관비 개선이 한정적이며, 23년 1Q 신규 브랜드 출시에 따른 급여/광고선전비 증가로 수익성 악화 GOOD 1. 제품 출시 후 2~3달 간격으로 리오더를 하고 전체 매장의 97%를 직영점으로 운영함으로써 할인율을 10% 미만으로 유지하고 재고자산회전율이 뛰어남 2. 캉골 키즈의 점포당 매출은 키즈 브랜드 중 1위이며, 23년 YoY 11% 성장하는 529억원 매출 목표 [2023 키즈 북인북③] 캉골키즈, 디지털 콘텐츠 강화 2023 키즈 마켓을 리딩하는 핫 브랜드를 모았다. 고유의 브랜드 아이덴티티와 우수한 상품력으로 소비자를 사로잡은 13개 브랜드의 경쟁력을 조명해본다. 세 번째 소개 브랜드는 `캉골키즈`다. 에 www.fashionbiz.. 2023. 6. 4.
[포니버스 #162] 클래시스_23년 1분기 보고서 RISK 1. 신사옥 매입(1,250억원)으로 장기차입금이 증가하여 21년 4Q부터 부채비율/이자비용 크게 증가했으나 22년 10월 구사옥 매각해 차입금 350억원 상환 2. 판매수수료는 국내 장비 판매 비중에 따라 변동되어 22년 1~2Q 슈링크 유니버스 출시 효과로 크게 증가했으며, 23년에는 볼뉴머 출시 영향 전망 3. 23년 2월 임지연, 차주영과 광고모델 계약 체결해 3.27일부터 5월 말까지 TV 광고를 진행하여 2Q 광고선전비 증가 전망 GOOD 1. 에너지 기반 미용기기 시장은 22년 5.6조달러 -> 28년 11.2조달러로 CAGR 12.1% 성장, HIFU 장비 시장은 22년 4.57억달러 -> 27년 6.43억달러로 CAGR 7% 성장 전망 2. 14년 출시된 슈링크는 국내 누적 3,.. 2023. 6. 3.
[독서노트 #8] 위대한 기업에 투자하라 (ver 1.0) 위대한 기업에 투자하라 시중의 여타 주식 투자 이론서와 근본적으로 다르다. 이 책에는 다른 주식 투자 관련서에서 흔히 볼 수 있는 “신고가” 내지는 “손절매” 같은 용어가 단 한 번도 나오지 않는다. 오히려 제대로 투자 대상 기업을 선정해 주식을 매수했다면 영원히 매도할 기회가 오지 않을 것이라고 이야기한다. 심지어 위대한 기업의 주식이라면 주식시장의 조정기에 30~40% 떨어지더라도 다음 강세장에 그 어떤 종목보다도 크게 오를 것이며, 장기적으로 최소한 몇 배의 주가 상승이 기대되는데 매도할 이유가 없다고 지적한다. 대부분의 투자자들은 훌륭한 노사 관계로부터 나오는 이익에 대해 잘 알지 못할 것이다. 하지만 노사 관계가 좋지 않은 데서 오는 해악을 모르는 투자자들은 거의 없다. 잦은 파업과 장기 파업이.. 2023. 6. 2.
[포니버스 #161] 신흥에스이씨_23년 1분기 보고서 RISK 1. 삼성SDI 매출 비중이 90% 이상으로 의존성이 매우 커 OPM을 7~10%만 보장받으며, 단가 인하 압박이나 전고체전지로 바뀌면 실적 악화 가능 2. 고객사와의 판가 협상이 6개월마다 진행되어 원재료비의 40~50%를 차지하는 알루미늄 가격 변동에 수익성 연동 3. 증설이 진행되면서 FCF 적자가 지속되고 있으며, 채권/재고회전율과 순현금성자산도 감소 중 GOOD 1. 소형 전지 시장은 23년부터 공급 과잉될 것으로 전망되며, 중대형 LIB 시장은 중국 제외 시 21년부터 30년까지 쇼티지가 지속될 전망 2. 삼성SDI 내 소형제품은 원형 1위이고 중대형제품은 각형 1위, 캔 2위이며, 캡어셈블리는 70%의 점유율을 차지하고 있으며, 상신이디피 등 주요 4개사가 과점 중 3. 22년 말 .. 2023. 6. 1.
[주식다반사 #13] 23년 5월 투자보고서 투자수익률 • 요약 포푸리 시장 구분 손익 손익률 구분 손익률 일반계좌 +1,532,861 +1.61% KOSPI +3.02% 연금저축계좌 +236,560 +4.70% S&P500 +0.25% 5월 합계 +1,769,421 +1.29% NASDAQ +5.80% • 일반계좌 종목명 수량 평균단가 현재가 손익 손익률 비고 테이팩스 - - - -306,456 -8.72% 전량매도 F&F 58 138,425 129,400 -671,433 -8.23% 리노공업 43 137,817 129,700 -167,365 -2.92% 신흥에스이씨 61 49,492 46,200 -100,449 -3.45% 에스티팜 64 94,641 86,300 +466,246 +9.24% 바텍 215 32,683 34,250 -911,882 .. 2023. 6. 1.
[포니버스 #160] 바텍_23년 1분기 보고서 RISK 1. 디지털 덴티스트리로 사업 영역을 확대하고 있는 경쟁사들과 달리 덴탈 이미징으로 사업 영역이 한정되어 중장기적 경쟁력 감소 가능 2. 코로나19 팬데믹 기간 동안 중국 내수 업체들의 M/S 확대로 23년 1분기 중국향 매출액이 44억원으로 YoY 36.8% 감소 3. 2년마다 개최되는 IDS의 영향으로 20~30억원의 일회성 비용이 발생하고 인건비가 증가하면서 23년 1분기 판관비 증가로 OPM 감소 GOOD 1. 글로벌 덴탈 이미지 장비 시장은 20년 21.67억달러 -> 28년 36.11억달러로 CAGR 6.59% 성장 전망되며, 구강외 엑스레이보다는 구강내 엑스레이/센서, CBCT 위주 성장 전망 2. 치과용 엑스레이 장비 시장에서 글로벌 1~2위, 중국 2D/3D 엑스레이 1위/2위였.. 2023. 5. 28.
[포니버스 #159] 파마리서치_23년 1분기 보고서 RISK 1. 파마리서치바이오의 매출 100%인 리액톡신이 판매정지 및 회수 조치 당했지만 집행정지 처분으로 영업 중 2. 휴메딕스가 PN+리도카인이 주성분인 belPN을 21년 4Q 수출용으로 품목 허가 받고 22년 1월 탐색 임상시험 신청했으며, PN 관절강주사 하이엔주도 23년 출시 예정 3. 한국비엠아이를 상대로 PDRN 제조공법 특허 소송은 승소했으나, 제조방법 특허침해 금지 소송에서는 패소하여 후발주자들의 시장 진입 확대 전망 파마리서치, 콘쥬란 경쟁 속 시장 지배력 유지 잰걸음 파마리서치가 콘쥬란에 이은 차세대 관절강 주사제 확보를 위해 잰걸음을 내딛고 있다.최근 후속품목 출시로 국내 정형외과 위주 병‧의원 시장 경쟁이 치열해짐에 따라 추가적인 의료기기 개 www.medicaltimes.co.. 2023. 5. 25.
[포니버스 #158] 더네이쳐홀딩스_23년 1분기 보고서 RISK 1. 캐리어 홈쇼핑과 로열티로 발생하는 지급수수료의 매출 비중이 30% 초중반으로 높으며, 23년 1Q 신규 브랜드 출시에 따른 상품매입액/인건비 증가로 수익성 악화 더네이쳐홀딩스, 신규 `브롬톤런던` 론칭 컨벤션 진행 더네이쳐홀딩스(대표 박영준)이 오는 하반기 론칭하는 `브롬톤런던(BROMPTON LONDON)`을 공개했다. 이 회사는 지난 22~23일 서울 용산구에 위치한 본사에서 영국 프리미엄 자전거 브랜드 `브롬톤`을 의 www.fashionbiz.co.kr 2. 23년 3월 신사옥 착공을 해 24년 완공 예정이며, CAPEX 비용으로 인해 23년 1Q부터 OCF 증가에도 불구하고 FCF 크게 감소 더네이쳐홀딩스, 용산에 글로벌 헤드오피스 착공…내년 완공 목표 - 한국섬유신문 더네이쳐홀딩.. 2023. 5. 23.
[포니버스 #157] 리노공업_23년 1분기 보고서 RISK 1. 글로벌 테스트 소켓 시장은 러버소켓 위주의 ISC가 1위, 포고소켓 위주의 리노공업이 3위인데, 최근 ISC가 포고소켓 생산하는 프로웰을 인수하고 번인 소켓으로도 사업 확장 중 2. 스마트폰향(퀄컴, 애플 등) 비중이 60%로 5G 시장이 개화되며 P, Q 모두 증가하여 실적 크게 성장했으나, 5G 성장 및 스마트폰 판매량 둔화로 단기 실적 감소 전망 3. 반도체 시장 침체로 인한 고객사의 재고 조정으로 22년 4Q부터 실적이 컨센보다 크게 하회 중 GOOD 1. 리노핀은 경쟁사도 사용할 정도로 기술력 좋으며, 해외 고객사의 비메모리 반도체 R&D 증가로 IC Test 소켓 수요 확대 및 AR, XR, 자동차 등 전방산업 확대로 P, Q 모두 증가 2. R&D향 매출 비중이 60% 이상으로.. 2023. 5. 17.
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