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포니버스233

[포니버스 #133] 레이_22년 4분기 영업(잠정)실적 RISK 1. 21년 3Q부터 중국 법인 인력 채용으로 판관비 상승했으며, 21년 4Q 방역사업 철수에 따른 120억원의 재고손실 발생했으나 22년 3Q 재고손실 환입해 GPM 상승 2. 21년 말부터 설비투자 및 중국 유통사 인수로 현금흐름 악화됐으나 22년 3Q CAPEX 종료되면 현금흐름 개선 전망 GOOD 1. 치과용 X-ray는 21년 10.2억달러 -> 28년 33.5억달러로 CAGR 18.6% 성장, 치과용 CBCT는 20년 3.9억달러 -> 28년 10.8억달러로 CAGR 13.4% 성장 전망 2. 치과용 CAD/CAM은 21년 18.3억달러 -> 28년 34.5억달러로 CAGR 9.5% 성장, 치과용 3D프린터는 21년 32억달러 -> 26년 79억달러로 CAGR 20.2% 성장 전망 3.. 2023. 2. 19.
[포니버스 #132] 아프리카TV_22년 4분기 영업(잠정)실적 RISK 1. MUV가 19년 6~7백만명에서 21년 5백만명 수준으로 지속 감소 중이며, 22년 하반기부터 구글 인앱 결제 정책 변화로 PU와 ARPU 감소 중이나 23년 1월 반등한 것으로 보임 2. 지급수수료와 컨텐츠제작비가 높아 마진율이 낮은 광고 중심 성장으로 방향성이 전환되며 수익성은 중장기적으로 감소 전망 GOOD 1. 20~40대 남성 비중이 80% 이상인 충성 고객 중심 플랫폼으로 트위치보다 MAU는 약 35% 낮지만 기부경제 거래대금은 2배 이상으로 BM 우수 2. 트위치가 망사용료 부담으로 2.7일부터 신규 동영상 등록을 중단하며 트위치 스트리머와 10~20대 유저가 유입 중이며, 별풍선은 OPM이 40% 이상으로 수익성 개선 가능 “한국 홀대에 열 받았다” 분노한 9억원 연봉자 결국.. 2023. 2. 16.
[포니버스 #131] F&F_22년 4분기 영업(잠정)실적 RISK 1. 패션과 관련이 적은 F&F엔터테인먼트를 설립해 23년 하반기에 SBS와 걸그룹 오디션 진행 예정이며, 단기적으로는 비용 증가, 중장기적으로는 성공 가능성 불확실함 패션회사가 K걸그룹 키운다...F&F, 엔터테인먼트 법인 설립 - 머니투데이 F&F(에프앤에프, 대표 김창수)가 자회사 'F&F 엔터테인먼트'를 설립하고 글로벌 K팝 스타 육성에 나선다고 10일 밝혔다. F&F 엔터테이먼트 대... news.mt.co.kr F&F엔터 최재우 대표 "수장 첫경험, 신선한 걸그룹 탄생 자신"[인터뷰] “4세대 걸그룹 시장이 포화상태이지만, 분명 틈은 있을 거라고 생각해요. 신선한 걸그룹을 만들 자신 있습니다.” 최근 이데일리와 인터뷰한 F&F엔터테인먼트 최재우 대표는 신인 걸그룹 멤버 www.edai.. 2023. 2. 10.
[포니버스 #130] 제이시스메디칼_22년 4분기 영업(잠정)실적 RISK 1. 22년 LinearZ 출시로 장비 매출 비중이 높아지고 소모품 프로모션으로 GPM 감소했으며, 23년에도 신제품 출시 예정되어 이익률 감소 가능 GOOD 1. 글로벌 미용기기 시장은 18년 91억달러 -> 24년 178억달러로 CAGR 12% 성장 예상되며, 아시아 36.9억(CAGR 21.1%), 유럽 47억(CAGR 11.5%), 미국 51억(CAGR 11.2%) 추정 2. 22년 북미 시장점유율 1위인 Cynosure LLC와 19년 출시한 RF기기 POTENZA의 독점 공급계약(한국/일본 제외)을 MoQ 연 350대 -> 연 550대로 상향 재계약 3. 22년 하반기 HIFU기기 리니어펌의 신규 버전인 리니어Z 출시했으며, 카트리지 한 개에서 Dot/Linear 시술과 깊이 조절이 .. 2023. 2. 9.
[포니버스 #129] 바텍_22년 4분기 영업(잠정)실적 RISK 1. 디지털 덴탈 시장 진출하고 있는 경쟁사들과 달리 사업 영역이 덴탈 이미징으로 한정 2. 22년 중국 셧다운 영향과 중국 제품들의 경쟁력 강화로 중국 매출이 21년 대비 크게 감소 (YoY 1Q -13%, 2Q -33%, 3Q -50%, 4Q -40%) 3. 중국에 3D 장비 제조 시설 증설을 통해 연 500대 생산 Capa를 약 3배 확대하는 계획은 중국 수출 감소로 중단되었으며, 23년 VBP 정책에 따라 증설 여부 결정 예정 4. 23년 3월부터 중국에서 현지 제조인증을 받은 Green Smart와 Green 16의 판매가 시작돼 중국향 매출 회복 기대 GOOD 1. 글로벌 덴탈 이미지 장비 시장은 20년 21.67억달러 -> 28년 36.11억달러로 CAGR 6.59% 성장 전망되며,.. 2023. 2. 4.
[포니버스 #128] 제이브이엠_22년 4분기 영업(잠정)실적 (feat. 신규편입) RISK 1. 원재료 매입액의 약 20%를 차지하는 보드류 외 품목의 가격이 20년 이후 3년 동안 2배 이상 증가하면서 GPM 감소 중이었으나 22년 판가 인상하며 GPM 회복 2. 국내 장비와 소모품은 각각 21년 10월, 22년 6월에 판가 인상되었으며, 해외 장비와 소모품은 22년 6월과 7월에 판가 인상 3. 매년 4분기에 자산화한 개발비의 손상차손을 기타비용으로 인식해 순이익 급감 GOOD 1. 파우치형 약국 조제/관리 자동화 시스템은 일본 3개사를 포함한 4개사가 과점 중이며, 제이브이엠이 국내(90%), 북미(70%), 유럽(70%) 점유율 1위, 글로벌 점유율 1위 유지 제이브이엠 “해외 중앙조제약국 겨냥한 신제품 연내 출시” 제이브이엠 “해외 중앙조제약국 겨냥한 신제품 연내 출시”, 이.. 2023. 1. 31.
[포니버스 #127] 에스티팜_22년 4분기 영업(잠정)실적 RISK 1. 22년 신약 후보물질(STP0404)가 2a상 진입하고, mRNA 백신 임상 IND 신청에 따라 R&D 비용 크게 증가 2. 렉비오(inclisiran)가 게임체인저가 되기 위해서는 심혈관계 예후 증거가 필요하며 현재 임상3상 진행 중으로 26년 종료 예정 3. 과점인 올리고뉴클레오타이드 시장에서 2위인 일본 니코덴코 아베시아는 23년까지 생산CAPA를 1.4톤 -> 3톤, 3위인 미국 애질런트는 26년까지 2톤 -> 4톤으로 증설 예정 美애질런트 올리고핵산 제조시설 증설에 에스티팜 주가 ‘뚝’ - 청년의사 미국 애질런트테크놀로지스(Agilent Technologies, 이하 애질런트)가 올리고 핵산(oligonucleotide) 제조시설 증설 계획을 밝혔다. 생산 능력을 지금의 두 배로 .. 2023. 1. 19.
[포니버스 #126] 오스템임플란트_22년 3분기 보고서 RISK 1. 국내는 급여화 된 14년부터 보장연령이 65세 이상으로 확대된 16년까지 빠르게 성장해 17년부터 연간 시술환자 약 60만명, 인구 만명당 식립률 약 600명에 달하는 성숙기 시장 2. 보수적으로 역구매약정을 통해 선수금을 받아 매출채권으로 인식하고, 고객 요청에 따라 제품 공급 후 매출을 인식하고 채권을 차감해 부채비율 높고 이익률 감소 [김수헌의 경제에 비친 세상 읽기] 임플란트업계 ‘이현령 비현령’식 회계처리 고쳐야 jmagazine.joins.com 3. 14년 최대주주 횡령배임 및 조세불복(진행 중), 22년 직원 횡령배임 등 재무 관리 시스템에 이슈 지속 발생 4. 해외법인을 통한 직접영업 비중이 높아 인건비의 매출 비중이 높음 GOOD 1. 국내 임플란트 시술가는 개당 약 12.. 2023. 1. 16.
[포니버스 #125] 인터로조_22년 3분기 보고서 RISK 1. GPR, ROA, ROE 등 수익성이 중장기적으로 안좋아지고 있지만, 신규출시한 실리콘 하이드로겔이 수익성이 좋아 마진율 개선 기대 2. 22년 2Q부터 가동된 3공장의 생산지연 이슈가 8월까지 지속되었으나 9월부터 정상 가동 시작해 생산 CAPA는 22년 2,100억원 -> 23년 2,700억 확대 전망 콘택트렌즈 온라인판매 논란에 또 시선집중 콘택트렌즈 온라인판매 논란에 또 시선집중, '단독판매법' 위헌법률심판 앞둬 업계 "안경원 거치지 않고 구매 콘택트렌즈 오남용 피해 우려" www.hankyung.com GOOD 1. 글로벌 콘택트렌즈 시장은 약 12조원, 국내 콘택트렌즈 시장은 3천억~3.5천억원으로 CAGR 4~5% 성장하고 있으며, 인터로조는 국내 10% 초반, 글로벌 7~8위.. 2023. 1. 12.
[포니버스 #124] 엠아이텍_22년 3분기 보고서 RISK 1. 보스턴 사이언티픽 그룹이 최대주주가 되면 상장폐지 가능성 존재 엠아이텍 “美 보스톤사이언티픽과 상생 및 공존 예상” 엠아이텍 “美 보스톤사이언티픽과 상생 및 공존 예상”, 박진형 대표 UEGW 현장 인터뷰 www.hankyung.com 올해 韓美中 의료기기 사들인 보스턴사이언티픽 전략은 비혈관 스텐트 시장 1위 기업인 보스턴사이언티픽(BSX)이 한국과 미국, 중국의 관련 의료기기 업체를 차례로 사들이며 투자자들의 관심을 한몸에 받고 있다. 지난 6월 국내 코스닥 상장사 엠아이 pharm.edaily.co.kr GOOD 1. 비혈관용 스텐트 시장에서 국내 1위(30%), 글로벌 5위(4%)로 98개국에 판매 중이며, 비혈관용 스텐트 시장은 21년 10.6억 달러 -> 30년 14.7억 달러로.. 2023. 1. 11.
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