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포니버스233

[포니버스 #154] 에스티팜_23년 1분기 영업(잠정)실적 RISK 1. 22년부터 신약 후보물질(STP0404)가 2a상 진입하고, mRNA 백신 임상 IND 신청에 따라 R&D 비용 크게 증가 에스티팜, 내성·변이 대장암 일망타진 신약...시장가치 7조 에스티팜(237690)이 전체 80%의 환자 비율을 차지하는 대장암 내성·변이를 극복할 수 있는 치료 해법을 내놨다. 이 치료제는 상업화에 성공할 경우 최대 7조원, 보수적으로 봐도 2조5000억원 이상의 pharm.edaily.co.kr 2. 렉비오(inclisiran)가 게임체인저가 되기 위해서는 심혈관계 예후 증거가 필요하며 현재 임상3상 진행 중으로 26년 종료 예정 3. 과점인 올리고뉴클레오타이드 시장에서 2위인 일본 니코덴코 아베시아는 23년까지 생산CAPA를 1.4톤 -> 3톤, 3위인 미국 애질.. 2023. 5. 6.
[포니버스 #153] 티씨케이_23년 1분기 영업(잠정)실적 RISK 1. SiC소재 제조 방법 특허는 인정됐지만, 소재와 물성 관련 특허는 인정되지 않아 SiC링 시장에 하나머티리얼즈 등 경쟁사 진입되어 시장 점유율 하락 전망 티씨케이, 대법원 SiC 링 특허 소송 승소…'기술 침해 단호히 조치' 티씨케이(064760)(064760)가 디에스테크노와 4년 간 벌였던 특허 무효 소송에서 승소하면서 실리콘카바이드(SiC) 링 독자 제조 ... www.sedaily.com 티씨케이, 하나머티리얼즈·케이엔제이 상대로 SiC링 특허소송 건다 - 전자부품 전문 미디어 디일 티씨케이가 반도체 제조공정에 쓰이는 SiC링 관련 특허 소송전을 확대한다. 지난 3월 디에스테크노와 특허소송에서 SiC링 제조방법 특허를 인정받은 걸 토대로, 애프터마켓 업체 등을 상대로 소 www.th.. 2023. 5. 4.
[포니버스 #152] 제이브이엠_23년 1분기 영업(잠정)실적 RISK 1. 20년 이후 원재료 매입액의 20%를 차지하는 보드류 가격이 2배 이상 증가해 GPM 감소했으나, 21년 하반기~22년 장비/소모품 단가 인상해 22년부터 GPM 회복 2. 매년 4분기에 자산화한 개발비의 손상차손을 기타비용으로 인식해 순이익 급감하며, 옵티머스 사모투자신탁 100억원이 비유동 금융자산으로 반영되어있어 기타비용 발생 중 3. 22년 매입채무 급감으로 OCF 감소 및 현금전환주기 증가 GOOD 1. 파우치형 약국 조제/관리 자동화 시스템은 일본 3개사를 포함한 4개사가 과점 중이며, 제이브이엠이 국내(90%), 북미(70%), 유럽(70%) 점유율 1위로 글로벌 점유율 1위 유지 2. 글로벌 약국 자동화 시장(조제, 포장 및 라벨링, 저장 및 검색, 검수)은 22년 51억달러.. 2023. 4. 30.
[포니버스 #151] 디오_23년 1분기 영업(잠정)실적 RISK 1. 21년 하반기부터 해외법인 인력 채용으로 인건비/지급수수료가 증가했으며, 22~24년 LPGA의 메인 스폰서가 되면서 22년부터 광고선전비 증가 2. 22년 4Q 매출 채권 회수가 어려운 거래선향 매출 취소를 단행하면서 매출/이익이 급감했으며, 23년에도 거래선 조정을 통해 900억원 수준으로 매출채권 감소 계획 3. 계획대로 900억원 수준으로 매출채권이 감소되면 23년 예상 매출 기준 회전율은 2회로 개선되지만, 현금전환주기는 200일 중후반대로 추가 개선 필요 4. 중국은 경쟁사보다 코로나19의 영향을 크게 받았으며, VBP 정책으로 인해 22년 하반기부터 수요 지연 발생 중이나 23년 2Q 해소 전망 5. 단기차입금은 923.15억원, 23년 상환예정인 장기차입금은 137.33억원으.. 2023. 4. 15.
[포니버스 #150] 덕산네오룩스_22년 사업보고서 RISK 1. 삼성디스플레이의 매출 비중이 80% 이상으로 의존도가 매우 큼 GOOD 1. 5G 및 폴더블폰 시장 확대로 저전력 패널, 폴더블 패널 수요가 증가하면서 스마트폰 시장 내 OLED 침투율이 19년 28% -> 20년 32% -> 21년 42% -> 22년 47% 증가 전망 2. SDC의 OLED 노트PC 출하량은 21년 500.1만대 -> 22년 692만대 -> 23년 867만대로 증가 전망되며, OLED TV 출하량도 22년 100만대 -> 23년 150만대로 증가 전망 3. 24년 출시될 아이패드 프로에는 two-tandem 구조의 OLED가 적용되어 아이폰 대비 6배의 소재 필요할 것으로 전망되며, SDC의 점유율은 30~40%대 전망 4. 블랙PDL 시장은 3,000억원으로 추정되며,.. 2023. 4. 10.
[포니버스 #149] 이녹스첨단소재_22년 사업보고서 RISK 1. 전사 원재료 구매액에서 PI필름(from PI첨단소재)과 동박의 비중이 50% 이상으로 원재료 가격 변동이 수익성에 영향 크나 OLED의 매출 비중이 증가하면서 영향 감소 중 2. 글로벌 TV 판매 둔화에 따른 LGD 가동률 하락으로 22년 하반기는 성수기임에도 실적 급감했으며, 경기 둔화로 인한 IT 수요 감소는 23년에도 지속될 전망 3. 22년 4Q OLED 필름이 아이폰14 일반 모델에 할당되어 성수기임에도 OLED 매출 감소했으며, 저마진 FCCL 사업 축소와 삼성 미들급 스마트폰 부진으로 FPCB 소재 부진 지속 GOOD 1. IT용 OLED 시장은 22년 11.8억달러 -> 29년 86.1억달러로 CAGR 32.88% 성장 전망되며, 전장용 OLED 시장은 20년 0.6억달러 .. 2023. 4. 9.
[포니버스 #148] 케이아이엔엑스_22년 사업보고서 RISK 1. 과천 IDC의 CAPEX는 약 1,300억원 규모로 연간 감가상각비는 80~100억원 수준으로 예상되며, 감가상각비와 고정비 증가에 따라 24년부터 단기적으로 이익 훼손 가능 GOOD 1. 국내 데이터센터는 2000년 53개 -> 2020년 156개 -> 2024년 180개로 20~24년 CAGR 3.64% 성장 전망되며, 상업용 데이터센터는 62개로 35% 수준 2. 24년 완공 예정인 과천 IDC는 상면 2,000~2,500개 규모로 기존 IDC의 1.4배, 전력 CAPA는 3배 수준이며, 완공 시 입주율 30%를 통한 25년 BEP 도달, 27년 입주율 100% 목표 3. IDC 매출의 20~30%는 Colocation(공간 임대), 70~80%는 Connectivity(트래픽)에서 .. 2023. 4. 1.
[포니버스 #147] 레이_22년 사업보고서 RISK 1. 21년 3Q부터 중국 법인 인력 채용으로 판관비 상승했으며, 21년 4Q 방역사업 철수에 따른 120억원의 재고손실 발생했으나 22년 3Q 재고손실 환입해 GPM 상승 2. 21년 말부터 설비투자 및 중국 유통사 인수로 현금흐름 악화됐으나 22년 3Q CAPEX 종료되면 현금흐름 개선 전망 GOOD 1. 치과용 X-ray는 21년 10.2억달러 -> 28년 33.5억달러로 CAGR 18.6% 성장, 치과용 CBCT는 20년 3.9억달러 -> 28년 10.8억달러로 CAGR 13.4% 성장 전망 2. 치과용 CAD/CAM은 21년 18.3억달러 -> 28년 34.5억달러로 CAGR 9.5% 성장, 치과용 3D프린터는 21년 32억달러 -> 26년 79억달러로 CAGR 20.2% 성장 전망 3.. 2023. 3. 30.
[포니버스 #146] 바텍_22년 사업보고서 RISK 1. 디지털 덴탈 시장 진출하고 있는 경쟁사들과 달리 사업 영역이 덴탈 이미징으로 한정 2. 중국에 3D 장비 제조 시설 증설을 통해 연 500대 생산 Capa를 약 3배 확대하는 계획은 중국 수출 감소로 중단되었으며, 23년 VBP 정책에 따라 증설 여부 결정 예정 3. 23년 3월부터 중국에서 현지 제조인증을 받은 Green Smart와 Green 16의 판매가 시작돼 중국향 매출 회복 기대 4. 22년 하반기부터 매출 증가에도 불구하고 가동률/매입채무는 감소하고 수출실적은 좋지 않은 것으로 보아 23년 실적이 예상보다 좋지 않을 수 있음 GOOD 1. 글로벌 덴탈 이미지 장비 시장은 20년 21.67억달러 -> 28년 36.11억달러로 CAGR 6.59% 성장 전망되며, 구강외 엑스레이보다.. 2023. 3. 25.
[포니버스 #144] PI첨단소재_22년 사업보고서 RISK 1. 22년 3Q부터 제품 재고 증가로 재고자산 급증 및 OCF 악화됐으며, 22년 1Q부터 8~9호기 증설에 따른 건물/기계장치/건설중인자산 증가로 FCF와 순현금성자산 급감 2. 22년 3Q 고객사 재고조정으로 인한 오더컷, 22년 4Q 폭스콘 정저우 공장 코로나 사태로 인한 아이폰 공급 차질로 PI필름 수요 감소 3. 스마트폰 고객사들의 23년 초 재고는 3개월치(900~1,000톤)로 적정재고인 2개월치(600~700톤)보다 높아 재고 조정 지속 예정 1월 중국 스마트폰 판매량 44.6%↑…'일회성' 확률 높아 - 전자부품 전문 미디어 디일렉 세계 최대 스마트폰 시장인 중국의 1월 스마트폰 판매량이 큰 폭으로 반등하는데 성공했다. 스마트폰 업황이 이제 회복되는 것 아니냐는 얘기도 나온다... 2023. 3. 17.
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