본문 바로가기

주식306

[포니버스 #48] 덴티움_22년 1분기 보고서 RISK 1. 18년 이후 연구개발비용 지속 감소 중이며, 순현금성 자산이 18~19년 크게 감소한 뒤 20년부터 조금씩 좋아지고 있지만 여전히 마이너스임 2. 21년 3Q 코로나 재확산으로 러시아 매출 크게 감소했으며, 우크라이나 침공으로 인한 러시아 규제로 비중 10%인 매출이 감소 가능하나 결제수단이 달러/유로라 제한적일 듯 3. 러시아는 전쟁의 여파로 3월 항공 물류 차질 발생하여 일부 물량이 2분기로 이연되면서 22년 1Q 매출 23억원으로 YoY 52.1% 감소했으나 4월부터는 항공 정상 운송 진행 중 4. 중국 정부가 임플란트 대량 구매 발표하면서 현재 6,000~20,000위안 (113만~388만원) 보다 70~80% 가격 하락 예정이나 관영시장 대상으로 영향 제한적 5. 중국은 베이징, .. 2022. 5. 21.
[포니버스 #47] 아프리카TV_22년 1분기 보고서 RISK 1. MUV가 장기적으로 지속 하락 중으로 19년 6~7백만명 수준에서 21년 5백만명 수준으로 감소하고 있지만, PU/ARPPU 증가로 매출 성장 지속 중 2. 마진율이 낮은 컨텐츠형 광고가 빠르게 성장하고 있어 수익률은 일부 감소 가능하며, 22년 1분기 광고 매출 성장에 따른 지급 수수료 증가와 인건비 상승으로 OPM 감소 3. 베타서비스로 운영중인 미디어 커머스 서비스의 정식 출시가 지연되고 있으나 2분기 말에 오픈 예정 4. 22년부터 위드 코로나 전환에 따르 외부 행사 증가 및 BJ 지원비 증가로 수익성 악화 전망 GOOD 1. 충성 고객 중심의 플랫폼으로 전환되며 이용자들의 결제 비율(PU)과 ARPPU 지속 상승 중이며, 콘텐츠 경쟁력 강화를 통해 결제 이용자 수 증가에 집중할 계.. 2022. 5. 19.
[포니버스 #46] 자이에스앤디_22년 1분기 보고서 RISK 1. S&I건설의 1분기 실적은 3월만 포함됐음에도 불구하고 전체 매출의 50% 이상을 차지할 정도로 규모가 크지만 OPM이 2%에 불과하여 수익성 크게 훼손 자이에스앤디, S&I건설 인수효과 '톡톡' 국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다. www.thebell.co.kr 2. S&I건설의 실적이 전부 반영됐다면 단순 산술 계산시 OPM이 4.4%에 불과하여 자이에스앤디의 가장 큰 장점이었던 수익성 훼손되어 멀티플 하향 가능 3. S&I건설 인수로 기업의 BM이 소형주택 건설에서 대규모 플랜트 건설로 변경됨에 따라 멀티플 변경될 것으로 전망 4. 수익성이 좋은 주택사업은 지속적으로 성장하고 있지만, Home Improvement는 21년 1분기부터 지속적으로 .. 2022. 5. 19.
[포니버스 #45] 클래시스_22년 1분기 보고서, 4월 수출입데이터 RISK 1. 브라질(약 15%) 및 신흥국 매출 비중이 커 코로나19의 영향을 경쟁사보다 많이 받으며, 매출비중이 약 13%에 달하는 중국 시장은 21년 3Q부터 실적 감소 중 2. 신사옥 안제타워 매입(1,250억원)을 위해 장기차입금이 증가하면서 21년 4Q부터 부채비율 크게 증가하고 순현금성 자산 악화 3. 22년 1Q는 원자재가 상승 및 소모품 쿠폰 지급으로 GPR 감소했고, 전시회 참여 및 광고 제작, 대형 네트워크 병원 판매에 따른 대리점 수수료 집행으로 판관비 상승 클래시스, ‘슈링크 유니버스’ 국내 마케팅 본격화 클래시스, 슈링크 유니버스 국내 마케팅 본격화 biz.chosun.com GOOD 1. 슈링크의 실적 확대로 규모의 경제와 소모폼 비중 상승되어 수익성 개선 중이며, 미용 의료기.. 2022. 5. 16.
[포니버스 #44] 에스제이그룹_22년 1Q 분기보고서 RISK 1. 21년 하반기 LCDC, 팬암 신규 출시에 따른 비용 증가로 수익성 악화되었고, 22년에는 LCDC, 팬암을 포함한 신사업비용이 연 30억원 수준으로 추정 2. 코로나로 해외 진출이 지연되고 있지만, 21년 2Q 중국 온라인 티몰에 진출했고 22년 2Q에 오프라인 하이난 시내면세점 입점 예상 3. 22년 1Q 상품 재고가 전년동기에 비해 크게 증가했는데, 헬렌카민스키의 재고를 3Q까지 확보한 것으로 추정. 2분기 헬렌케민스키 매출 기대 GOOD 1. 제품 출시 후 2~3달 간격으로 리오더 형태의 반응 생산 및 전체 매장의 97%가 직영점으로 운영되어 할인율 10% 미만을 유지하여 재고자산회전율이 경쟁사보다 50% 이상 높음 2. 캉골 키즈 매장의 점포당 매출이 키즈 브랜드 중 1위이며, 2.. 2022. 5. 15.
[포니버스 #43] 제이시스메디칼_22년 1Q 분기보고서 RISK 1. 21년 1Q 스팩 합병 비용으로 순이익 감소했으며, 4Q에는 POTENZA MOQ 달성에 따른 보상공급 제공으로 OPM 감소 GOOD 1. 19년 6월 미국 Cynosure LLC와 RF기기 POTENZA에 대해 연 350대의 MOQ(Minimum Order Quantity) 공급 계약 체결했으며, 22년 3월 3년간 MoQ 550대로 계약 갱신 2. Cynosure는 북미지역에서 시장점유율 1위이며, 한국/일본 제외한 전 세계 시장에 POTENZA 독점 공급. Cynosure의 레이저 제품 3종을 일본시장에 독점 판매하는 계약도 체결 3. 21년 HIFU 2,178대, RF 1,035대 판매하였으며, 월 장비 CAPA를 21년 200대 -> 22년 300대로 증설하여 22년에는 POTEN.. 2022. 5. 12.
[포니버스 #42] LX세미콘_22년 1Q 영업(잠정)실적 업데이트 RISK 1. 반도체 칩 공급망 정상화와 리오프닝에 따른 수요 정상화로 인한 피크아웃 우려로 디스플레이 비메모리 업체들의 밸류에이션 디스카운트 중 2. OLED 향 제품 출하 증가는 22년 부진할 것으로 예상되며, 고객사의 CAPA 가동이 본격화되는 23~24년 실적 개선 전망 3. 파운드리 원가 상승에 따라 마진 훼손 우려 있었으나 판가 전가와 하이엔드 제품 매출 비중이 상승하면서 이익률 개선 4. 22년 1Q 매출/이익 성장에도 불구하여 OCF는 크게 감소했는데, 매출채권 증가 때문으로 추정 LX세미콘, 역대급 실적에도 '현금흐름' 감소 배경은 [BY 블로터] LX세미콘은 25일 올해 1분기 매출 5850억원, 영업이익 1279억원을 기록했다고 공시했다. ... m.post.naver.com GOOD.. 2022. 5. 6.
[포니버스 #41] F&F_22년 1Q 영업(잠정)실적 업데이트 RISK 1. 중국 내 코로나 확산으로 인한 봉쇄조치와 윤석열의 사드 추가 배치 공약 실현시 한한령 연장으로 중국 실적 감소 가능 2. 최근 중국 봉쇄로 인한 운영 중단이 상하이, 베이징 등 매출 좋은 매장에 집중되어 있고, 1Q 562개 매장 중 휴점 매장이 110개로 작지 않아 2Q 중국 매출 감소 우려 3. 대리점은 최소 1~2개월 전에 도매 물량이 출하되므로 4월까지는 매출에 영향 없으나 5~6월 중국 매출에 타격 전망 4. 면세점 매출도 22년 1Q 중국인 입국자 수가 19년 동기의 3%에 불과할 정도로 코로나19의 영향이 크나, 하반기부터는 회복 전망 GOOD 1. 중국의 매장당 매출은 평균 3억원 정도로, 21년 4Q 122개, 22년 1월 27개 순증했고 22년 총 283개점 출점하여 77.. 2022. 5. 5.
[포니버스 #40] 비즈니스온_22년 1Q 영업(잠정)실적 업데이트 RISK 1. 19년부터 연구개발비용을 크게 낮추면서 수익성도 크게 감소 2. 일 평균 거래량이 2~3만회(약 3억원)로 크지 않아 주가가 매력적이더라도 매수량을 늘리기 힘듦 GOOD 1. 전자세금계산서 부문에서 국내 1,000대 대기업의 40%가 사용하고, 450만명의 누적고객과 1.6백만의 MAU를 보유한 국내 1위 업체 2. 프랙시스가 19.9월 비즈니스온을 415억원에 인수 후, 20.7월 글로싸인(약 60억원), 20.11월 플랜잇(약 270억원), 21.2월 넛지(약 100억원) 인수하면서 볼트온 전략으로 빠르게 성장 '볼트온 효과' 프랙시스, 비즈니스온 제대로 키웠다 국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다. www.thebell.co.kr 3. Tableau.. 2022. 5. 1.
[포니버스 #39] 에스제이그룹_22년 1Q 영업(잠정)실적 업데이트 RISK 1. 21년 하반기 LCDC, 팬암 신규 출시에 따른 비용 증가로 수익성 악화되었고, 22년에는 LCDC, 팬암을 포함한 신사업비용이 연 30억원 수준으로 추정 2. 코로나로 해외 진출이 지연되고 있지만, 21년 2Q 중국 온라인 티몰에 진출했고 22년 2Q에 오프라인 하이난 시내면세점 입점 예상 GOOD 1. 온라인 매출 비중이 21년 1분기 36%, 2분기 35%로 높아지면서 면세점 매출 감소 보완하며 수익성은 오히려 상승 2. 제품 출시 후 2~3달 간격으로 리오더 형태의 반응 생산 및 전체 매장의 97%가 직영점으로 운영되어 할인율 10% 미만을 유지하여 재고자산회전율이 경쟁사보다 50% 이상 높음 3. 캉골 키즈 매장의 점포당 매출이 키즈 브랜드 중 1위이며, 22년 7~10개 매장 출.. 2022. 4. 29.
반응형

티스토리툴바