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주식306

[분기실적 #6] 22년 1분기 영업잠정실적_4.25일 영업잠정실적 작성법 - 멀티플: TTM PER 멀티플 평균 - 적정총액: 21년 순이익 * (22년 1Q 순이익 / 21년 1Q 순이익) 단, 22년 1Q 잠정실적의 순이익이 없으면 영업이익으로 계산, 영업이익도 없으면 매출액으로 계산 - 잠재율: (적정총액 - 시가총액) / 적정총액 2022. 4. 25.
[포니버스 #38] PI첨단소재_22년 1Q 영업(잠정)실적 업데이트 RISK 1. 19년 미중 무역분쟁에 따라 매출 감소했으며, 미중 분쟁 확산시 매출 및 이익성 훼손 가능성 존재 2. 중국 정부가 베이징 올림픽을 앞두고 대기질 관리를 위해 공장 가동 제한하면서 DMF 가격이 22년 1Q까지 상승하여 이익률 훼손 3. 반도체 수급 부진에 따른 스마트폰 출하량 감소로 21년 3분기 실적 감소 및 4분기 전년동기 대비 감소 예상되었는데, 실제로 4분기 매출은 비슷했으나 영업이익 감소 GOOD 1. PI필름 부문 글로벌 M/S 1위로 점유율 상승 중이며, 플렉서블 휴대폰, 5G, 전기차, OLED 등 전방산업은 빠르게 성장 중인데 경쟁 업체들의 증설 속도가 느려 P, Q 모두 증가 중 2. 22.02.07~23.01.31일 방열시트용 PI필름을 전년 대비 42.9% 증가한 9.. 2022. 4. 25.
[분기실적 #5] 22년 1분기 영업잠정실적_4.18~4.22일 영업잠정실적 작성법 - 멀티플: TTM PER 멀티플 평균 - 적정총액: 21년 순이익 * (22년 1Q 순이익 / 21년 1Q 순이익) 단, 22년 1Q 잠정실적의 순이익이 없으면 영업이익으로 계산, 영업이익도 없으면 매출액으로 계산 - 잠재율: (적정총액 - 시가총액) / 적정총액 2022. 4. 22.
[포니버스 #37] 레이_22년 3월 수출입데이터 업데이트 RISK 1. 21년 3Q 3D 구강스캐너 및 중국 진출 대비한 인력 채용으로 영업이익이 예상치 하회 2. 21년 4Q 중국의 코로나19 방역 강화로 매출이 20년대비 37.6% 하락한 51억원 시현했고, 방역사업 철수에 따른 재고손실 처리로 120억원의 일회성 비용 발생으로 매출총이익 급감 GOOD 1. 세계 치과용 X-ray 시장은 20년 5억3656만달러 -> 21년 10억2000만달러 -> 28년 33억5000만달러로 CAGR 18.6% 성장 전망 2. 21년 2월 구강스캐너 업체 DDS 인수하여 22년 4월에 제품 출시 예정이며, 이익률이 30~40%로 높아 매출 및 수익성 성장 예상 3. 21년 12월 중국국제금융공사(CICC)와 285억원 출자하여 53.7% 지분의 Ray China 설립, .. 2022. 4. 22.
[포니버스 #36] 클래시스_22년 3월 수출입데이터 업데이트 RISK 1. 브라질 및 신흥국 매출 비중이 커 코로나19 확산의 영향을 경쟁사보다 많이 받았지만, 위드 코로나로 변하면서 최근에는 수혜주로 부각 2. 코로나 및 신제품 출시에 따른 이연 효과로 21년 하반기 국내 매출 회복이 더뎠지만, 해외 소모품 매출 성장으로 매출 빠르게 성장 3. 신사옥 안제타워 매입을 위해 350억원을 차입하면서 21년 4Q 부채비율 크게 상승 4. 22년 1Q는 김나영 TV 광고 및 KIMES2022 참여로 판관비 상승, 신제품 출시에 따른 소모품 무료쿠폰 및 보상판매에 따라 이익률 감소 전망 GOOD 1. 슈링크의 실적 확대로 규모의 경제와 소모폼 비중 상승되어 수익성 개선 중이며, 미용 의료기기의 평균 수명이 5~7년으로 내수는 14년에 출시된 슈링크의 교체 수요 클 수 있.. 2022. 4. 18.
[포니버스 #35] 디오_22년 3월 수출입데이터 업데이트 RISK 1. 매출 및 이익 성장에도 불구하고 순현금성 자산이 큰 폭으로 지속 감소 2. 19년 이란 제재로 수출 대금을 받을 수 없으면서 6월부터 영업 중단하여 중동 매출 급감했으나, 최근 러시아 전쟁 영향으로 이란 수출 재개에 대한 기대감 커지고 있음 3. 중국 내 정부 주도 임플란트 대량집중매입은 관영 시장 대상으로 국내 업체보다는 스트라우만과 같은 프리미엄 제품 공급업체와 브로커에 타격 큼 4. 판관비였던 렌탈 자산 비용을 21년 4Q에 매출원가에 일시 반영하면서 GPM 크게 감소했으며, 21년 2H에 해외법인 인력 채용으로 인건비/지급수수료 증가하면서 이익률 감소 5. 신규 DSO/유통사와의 계약을 앞두고 기존 DSO Renew 그룹과의 매출 회수로 21년 미국 매출 크게 감소 GOOD 1. 디.. 2022. 4. 18.
[분기실적 #4] 22년 1분기 영업잠정실적_4.7~4.15일 영업잠정실적 작성법 - 멀티플: TTM PER 멀티플 평균 - 적정총액: 21년 순이익 * (22년 1Q 순이익 / 21년 1Q 순이익) 단, 22년 1Q 잠정실적의 순이익이 없으면 영업이익으로 계산, 영업이익도 없으면 매출액으로 계산 - 잠재율: (적정총액 - 시가총액) / 적정총액 2022. 4. 17.
[포니버스 #34] 덴티움_22년 3월 수출입데이터 업데이트 RISK 1. 18년 이후 연구개발비용 지속 감소 중이며, 순현금성 자산이 18~19년 크게 감소한 뒤 20년부터 조금씩 좋아지고 있지만 여전히 마이너스임 2. 21년 3Q 코로나 재확산으로 러시아 매출 크게 감소했으며, 우크라이나 침공으로 인한 러시아 규제로 비중 10%인 매출이 감소 가능하나 결제수단이 달러/유로라 제한적일 듯 3. 중국 정부가 임플란트 대량 구매 발표하면서 현재 6,000~20,000위안 (113만~388만원) 보다 70~80% 가격 하락 예정이나 관영시장 대상으로 영향 제한적 4. 22년 토지 및 건물 취득으로 445억원의 CAPEX 발생 예정이나, 세종시로부터 10년간 세제혜택을 받아 현금 유출 효과 상쇄 예상 GOOD 1. 임플란트 국내 2위, 글로벌 6위의 시장 선도적인 지위.. 2022. 4. 17.
[포니버스 #33] 에스티팜_21년 사업보고서 업데이트 RISK 1. 올리고 API와 mRNA에 선제적 투자 진행하는 만큼 미래 성장성에 회사의 명운이 걸려있음 2. 22년 신약 후보물질(STP0404)가 2a상 진입하고, mRNA 백신 임상 IND 신청에 따라 R&D 비용 증가 예상 3. 22년 연초 Pfizer의 vuanorsen 임상 실패와 Eli Lilly의 in-house RNA 제조 시설 투자 발표로 올리고뉴클레이타이드의 CMO에 대한 수요가 기존 전망보다 감소 예상 4. 렉비오(inclisiran)이 게임체인저가 되기 위해서는 심혈관계 예후 증거가 필요하며 현재 임상3상 진행 중으로 26년 종료 예정 GOOD 1. 올리고뉴클레오타이드 부문에서 800kg CAPA로 글로벌 3위이며, 22년 3Q에 증설 완료되면 생산능력이 연 2t(6.4mol)으로.. 2022. 4. 14.
[포니버스 #32] 인터로조_21년 사업보고서 업데이트 RISK 1. GPR, ROA, ROE 등 수익성이 중장기적으로 안좋아지고 있지만, 신규출시한 실리콘 하이드로겔이 수익성이 좋아 마진율 개선 기대 2. 제품 단가가 17년 이후 빠르게 감소하고 있어 수익성 안좋아지는 듯 GOOD 1. 국내에서 자체 브랜드 '클라렌', 해외에서 OEM/ODM 사업을 영위 중으로 국내 소프트렌즈 시장 10% 초반, 글로벌 7~8위에 달하는 시장점유율 보유 2. 일반 소재 대비 ASP가 20% 이상 높은 실리콘하이드로겔 소재의 frp 렌즈에 이어 22년 상반기 중 원데이 렌즈 출시를 통해 유럽향 매출 고성장 전망 3. 21년 연말 일본 기존 거래처 from-eyes로부터 클리어렌즈 신규 수주를 확보하여 22년 from-eyes향 공급액이 기존 30억원 수준에서 100억원으로 .. 2022. 4. 12.
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