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포니버스233

[포니버스 #72] 서흥_22년 1분기 보고서 RISK 1. 21년 3분기부터 물류비용 증가로 판관비율이 8~9% -> 11~12%로 증가하고 하드캡슐 수출이 감소하여 매출/수익성 악화 2. 운임비용이 22년 1월 피크를 찍고 하락하고 있어 22년 하반기부터는 매출/수익성 회복 전망 GOOD 1. 하드캡슐 부문은 국내 95%, 글로벌 6~7%로 시장점유율 3위 사업자로 베트남공장 증설을 통해 시장점유율 조금씩 늘어나고 있으며, 소프트캡슐도 국내 30% 이상 점유 중 2. 매출의 60% 이상을 차지하는 하드캡슐/건강기능식품 가격이 상승하고 있으며, 건강기능식품과 젤라틴이 빠르게 성장하면서 매출 비중 증가 중 '라이프닝 뷰티 콜라겐 앰플' 론칭쇼 성료 사실 앞에 겸손한 민영 종합 뉴스통신사 뉴스1 www.news1.kr 3. 젤텍의 공장 증설이 완료되면.. 2022. 7. 20.
[포니버스 #71] PI첨단소재_22년 1분기 보고서 RISK 1. 중국 정부가 베이징 올림픽을 앞두고 대기질 관리를 위해 공장 가동 제한하면서 DMF 가격이 22년 1Q 크게 상승하여 이익률 훼손되었으나 1월 이후 DMF 가격 안정적 2. 3월 전고객 대상 평균 10% 판가 인상되었고, 방열시트 장기계약 전환 물량이 증가하여 장기계약 비중이 21년 1Q 53% -> 22년 1Q 76%로 증가하여 이익률 정상화 전망 3. 글로벌/중국 스마트폰 시장이 부진하고 코로나에 따른 봉쇄가 지속되고 있어 22년 중국향 PI필름 수요는 감소 전망 GOOD 1. PI필름 부문 글로벌 M/S 1위로 점유율 상승 중이며, 플렉서블 휴대폰, 5G, 전기차, OLED 등 전방산업은 빠르게 성장 중인데 경쟁 업체들의 증설 속도가 느려 P, Q 모두 증가 중 2. 22.02.07~.. 2022. 7. 17.
[포니버스 #70] 유니셈_22년 1분기 보고서 RISK 1. 반도체장비 산업 특성상 반도체 사이클/경기 변동에 따라 실적 변동 큼 2. 22년 1Q 3M의 쿨런트 생산 중단으로 외산 장비의 리드타임이 증가하여 P3향 칠러 장비 반입이 지연되고, 스크러버도 단가/매출이 크게 감소하여 매출/이익 감소 3. 3M의 벨기에 공장이 재가동 허가를 받았지만 외산 장비의 리드타임 증가에 따른 P3향 장비 반입 지연은 2분기에도 지속될 전망 GOOD 1. 국내 GAS SCRUBBER 시장에서 45% 이상, CHILLER 시장에서 30% 이상을 점유하는 1위 업체 2. 22년 중 에칭(식각)공정 스크러버 신규 고객사가 확보될 전망이며, ESG 측면에서 비연소 타입 스크러버 전환이 시작되면서 23년부터 점유율 확대 가능 3. DRAM 공정이 미세화되고 NAND가 고단.. 2022. 7. 16.
[포니버스 #69] 더네이쳐홀딩스_22년 1분기 보고서 RISK 1. 배럴의 지분 47.73%를 약 640억원에 인수했으며, 전환사채도 108억원에 취득하면서 총 지분은 약 55% 수준인데 공시 직후 주가 폭락한 것으로 보아 부정적일 수 있음 GOOD 1. 중국은 올해 베이징, 상해 두 곳에 플래그십스토어 2개 설립을 계획하고 있으며, 22년 하반기 중 매장 1,800개 운영 중인 베스트셀러그룹과 JV 설립하여 중국 진출 본격화 예정 2. 중국은 22년 8월 위챗 등 온라인 판매를 시작으로 11월 오프라인 진출 예정이며, 중국에서 생소한 래시가드를 사업으로 하는 배럴과 함께 진출 계획 더네이쳐홀딩스, 디즈니와 소비재로 글로벌 확장 추진 - 한국섬유신문 더네이쳐홀딩스(대표 박영준)가 제주도에서 디즈니와 만나 내셔널지오그래픽 글로벌 사업 강화를 약속했다. 더네이.. 2022. 7. 12.
[포니버스 #68] ISC_22년 1분기 보고서 (feat. 관심종목 편입) RISK 1. 러버타입은 소품종 대량생산이 용이하여 메모리 반도체향의 비중이 커서 반도체 산업의 사이클에 영향을 많이 받았지만, 비메모리 반도체의 비중을 70%까지 증가 2. 20년 기준 소켓 시장의 72%가 포고, 15%가 러버타입이지만, ISC는 실리콘 러버가 매출의 56%이고 포고는 14%에 불과하여 글로벌 Top10 업체 중 유일하게 실리콘 러버가 주력 GOOD 1. 테스트소켓의 시장규모는 21년 기준 11억 달러로 연평균 성장률은 10% 수준이며, ISC는 글로벌 실리콘러버소켓 시장의 95% 이상 점유하고, 반도체테스트소켓 시장에서 1위 차지 2. 반도체 미세화 및 DDR5 도입에 따라 핀 수 증가 및 핀 사이의 피치 감소로 테스트 소켓의 개수와 판가 상승 중이며, 소켓/보드 등 종합 테스트 부.. 2022. 7. 10.
[포니버스 #67] 삼성바이오로직스_22년 1분기 보고서 RISK 1. 22년 1Q 2공장 정기 보수로 가동률이 50%로 하향되었지만, 1, 3공장은 Full 가동되고 생산 효율 및 환율 영향으로 1Q 어닝 서프라이즈 실현되었으며, 2분기에는 영향 있을 전망 2. 22년 10월부터 4공장 일부 가동(25.6만리터 중 6만리터)되지만, 가동률 상승 대비 원가 부담 상승이 커서 이익 감소 예상 GOOD 1. 바이오의약품은 22년 3,600억불로 제약시장의 39.3%를 차지하고 26년까지 연평균 10.7% 성장 전망되며, CDMO는 22년 143억불 -> 26년 230억불로 연평균 10.1% 성장 전망 2. 삼성바이오로직스는 CMO 산업에서 글로벌 1위이며, 22년 말 25.6만리터 규모의 4공장 완공되면 점유율 추가 상승 가능 3. 4공장은 글로벌 제약사 3곳과 .. 2022. 7. 8.
[포니버스 #66] LX세미콘_22년 1분기 보고서 RISK 1. DDI 제품의 매출 비중이 90%로 높은데, 신성장동력 발굴을 위해 LG이노텍의 SiC 반도체 설비 및 텔레칩스 인수에 이어 차량용 반도체에 강점이 있는 매그나반도체 인수 추진 LX세미콘, '미래성장동력' 확보 사활 국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다. www.thebell.co.kr [스페셜리포트]LX세미콘, 매그나칩 인수땐 종합 반도체기업 도약 LX세미콘이 매그나칩 인수전에 뛰어들면서 결과에 관심이 쏠린다. LX세미콘이 매그나칩을 인수하면 스마트폰 OLED DDI로 시장 점유율을 높이는 동시에 전력 반도체 직접 생산도 가능해지기 때문이 www.etnews.com 2. OLED 향 제품 출하 증가는 22년 부진할 것으로 예상되며, 고객사의 CAPA 가.. 2022. 7. 5.
[포니버스 #65] 루트로닉_22년 1분기 보고서 RISK 1. 21년 하반기부터 생산직/영업직 인력을 20명 이상 채용하면서 이익률이 감소했지만, 교육기간 3~6개월 감안시 22년부터 매출 성장하면서 이익률 개선 예상 2. 22년 하반기~23년 인플레이션에 따른 경기 둔화 발생 시 미용기기 수요 감소 가능 GOOD 1. 19년부터 ASP가 0.8~1.2억원으로 기존 대비 2~3배이고, GPM 70%대인 소모성 제품 위주로 출시되면서 수익성 개선되며, 프리미엄 장비 비중이 50%로 늘어나면서 매출 확대 2. 미용의료기기 시장의 50%를 차지하는 미국 시장에서 클라리티2, 할리우드 스펙트라, 더마V등 프리미엄 제품 판매 호조로 미국법인의 매출 및 수익성 지속 개선 중 3. 22년 3월 혈관치료기기 Derma V의 미국 판매 시작됐으며, 4Q에는 소모품 이.. 2022. 7. 3.
[포니버스 #64] 신흥에스이씨_22년 1분기 보고서 RISK 1. 삼성SDI 매출 비중이 90% 이상으로 의존성이 매우 커 OPM이 10%를 넘어가기 어려우며, 단가 인하 압박이나 전고체전지로 바뀌면 실적 악화 가능 2. 원재료비의 40~50%를 차지하는 알루미늄 가격의 급상승에도 고객사와의 판가 협상이 6개월마다 진행되어 21년 하반기부터 GPR 감소하여 이익률 훼손 -> 2Q부터 정상화 예상 3. 헝가리 공장의 세제 혜택이 21년 끝나면서 22년부터 이익률 감소 가능 GOOD 1. 삼성SDI 내 점유율이 소형제품은 원형 1위, 중대형제품은 각형 1위, 캔 2위로 캡어셈블리는 70%의 점유율을 차지하고 있으며, 상신이디피 등 주요 4개사가 과점 중 2. 리튬이온전지 시장은 CAGR 26% 성장하여 30년 3800억 달러가 될 것이며, Xev용 점유율이 .. 2022. 7. 2.
[포니버스 #63] DB하이텍_22년 1분기 보고서 RISK 1. 8인치 파운드리 판가 상승에 따라 12인치로 전환될 수 있다는 우려가 제기되고 있지만, 동일 제품을 12인치로 전환할 경우 1.5~2년이 소요되는 점을 고려하면 24~25년에 가능 2. 22년 매출의 15~20%를 차지하는 DDI 판가는 소폭 하락 예상되지만, DDI의 매출 비중이 감소되고 있어 영향 제한적 3. 최근 PC, 스마트폰, 서버 등 IT용 반도체 수요가 감소하면서 공급부족 현상 완화에 따라 23년에는 실적 감소 가능 [DB하이텍] 22. 06. 14 주담분과의 통화 [DB하이텍] 22. 06. 14 주담분과의 통화 (22. 06. 15) ※ 어디까지나 저 개인의 투자 아이디어이며, 타인... blog.naver.com GOOD 1. 국내 유일의 8인지 파운드리 업체로 8인치 공.. 2022. 6. 30.
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